Wall Street a înregistrat marți a doua ședință consecutivă de scăderi moderate, investitorii evitând mișcările importante înaintea raportului CPI de miercuri.
NASDAQ a pierdut 0,60%, aproximativ 160 de puncte, și a închis la 26.445,45 puncte. Dow Jones a coborât cu 0,34%, aproximativ 184 de puncte, la 53.791,85, iar S&P 500 a scăzut cu 0,32%, până la 7.728,20 puncte.
Mișcările rămân însă reduse raportat la avansurile recente. Deocamdată avem mai degrabă o consolidare înaintea unui eveniment macro important decât o deteriorare evidentă a trendului.
CPI poate decide următoarea mișcare a pieței
Raportul privind inflația din SUA, publicat miercuri la 8:30 ET, 15:30 ora României, este principalul reper al săptămânii.
Piața a urcat în ultimele săptămâni inclusiv pe ideea că răcirea pieței muncii ar putea permite Rezervei Federale să mențină dobânzile neschimbate.
Problema este revenirea prețului petrolului spre 85 USD/baril. Energia poate reaprinde presiunile inflaționiste exact într-un moment în care investitorii începuseră să considere mai puțin probabilă o nouă majorare a dobânzii.
De aici rezultă două scenarii foarte diferite.
Un CPI apropiat sau sub estimări ar putea liniști piața obligațiunilor, reduce presiunea asupra randamentelor și permite reluarea raliului bursier.
O surpriză inflaționistă în sens ascendent, combinată cu petrolul mai scump, ar putea readuce rapid în piață discuția despre majorarea dobânzii și ar pune presiune în special pe acțiunile Growth și Tech.
Joi urmează PPI, iar vineri vom primi datele privind vânzările cu amănuntul. Avem, așadar, trei zile consecutive în care datele macro pot modifica semnificativ așteptările privind politica Fed.
Rezultatele companiilor continuă să susțină piața
În timp ce macroeconomia ține investitorii în expectativă, sezonul raportărilor continuă să ofere rezultate solide.
CoreWeave (CRWV) a urcat puternic în tranzacțiile after-hours după publicarea rezultatelor trimestriale. Veniturile s-au dublat față de anul precedent, iar compania a oferit perspective solide pentru întregul an.
Reacția este importantă pentru întreaga temă AI, deoarece CoreWeave se află direct în centrul cererii pentru infrastructură de calcul și cloud destinat inteligenței artificiale.
Super Micro Computer (SMCI) a reacționat de asemenea pozitiv după rezultate și îmbunătățirea estimărilor.
Următoarea raportare majoră va veni miercuri după închiderea pieței, când Cisco Systems (CSCO) își va publica rezultatele.
Dincolo de volatilitatea zilnică, profiturile companiilor rămân unul dintre argumentele principale ale actualului bull market. Atât creșterea efectivă a EPS, cât și estimările pentru trimestrele următoare continuă să ofere suport evaluărilor.
Portofoliul Growth: QMCO explodează cu aproximativ 65%
Cea mai spectaculoasă evoluție a zilei a venit de la Quantum Corp (QMCO).
Acțiunea a urcat cu aproximativ 65% după ce compania a raportat primul trimestru profitabil din 2023.
Surpriza pozitivă la nivelul profitului a fost de aproape 206%, iar veniturile de 80,8 milioane USD au depășit consensul cu aproximativ 7,7%.
Mai important pentru perspectiva companiei, backlog-ul a ajuns la niveluri record. Cererea este susținută de creșterea explozivă a volumelor de date și de necesitatea companiilor de a controla simultan costurile de stocare și consumul energetic.
De la includerea în portofoliu, în urmă cu puțin peste o lună, QMCO a acumulat un avans de peste 89%.
Cumpărăm EOLS
În aceeași strategie introducem Evolus (EOLS).
Compania activează pe piața produselor estetice injectabile și încearcă să treacă într-o nouă etapă financiară, cu atingerea profitabilității estimată pentru anul viitor.
Evolus a depășit estimările de profit în trei dintre ultimele patru trimestre și le-a egalat într-unul.
Veniturile sunt estimate să crească cu aproape 12% anul acesta și cu aproximativ 20% anul viitor.
Acțiunea a trecut printr-o corecție severă, de la peste 17 USD până în apropierea nivelului de 4 USD, după care a început să recupereze.
Considerăm că raportul risc/randament a devenit din nou interesant, în special dacă îmbunătățirea operațională și drumul către profitabilitate se confirmă.
În paralel, închidem poziția L.B. Foster (FSTR), care nu mai îndeplinește criteriile strategiei.
Trading pe raportări: ieșim rapid din ETOR și intrăm în SKYH
eToro (ETOR) a reacționat foarte slab după publicarea rezultatelor.
Într-o strategie construită special pentru tranzacționarea raportărilor, disciplina este mai importantă decât atașamentul față de o idee. Poziția este închisă după numai o zi.
Capitalul este redirecționat către Sky Harbour (SKYH), cu o alocare de 12,5%.
Compania dezvoltă, închiriază și administrează campusuri premium de hangare pentru aviația privată și business în aeroporturile din SUA.
SKYH raportează miercuri după închiderea pieței și intră în eveniment după șase trimestre consecutive în care a depășit estimările.
Veniturile sunt estimate să crească aproximativ 44% anul acesta și încă 75% anul viitor.
Este o poziție tactică, construită în jurul raportării și al potențialului de surpriză pozitivă.
Trading reactiv: două poziții noi
Adăugăm două companii cu configurații foarte diferite.
Prima este Heartland Express (HTLD), transportator american full-truckload.
Acțiunea s-a retras în ultimele două luni, însă estimările de profit au început să se îmbunătățească. Poziția primește o alocare de 10%.
A doua este Archer Aviation (ACHR).
Acțiunea se apropie de media mobilă de 200 de zile, iar short interest-ul se situează în jurul a 15% din free float. Combinația dintre apropierea unui suport tehnic important și nivelul ridicat al pozițiilor short creează un setup interesant pentru o tranzacție reactivă.
ACHR primește o alocare de 6%.
În același timp, închidem poziția Axon Enterprise (AXON), cu un randament de aproximativ +46,5% obținut în mai puțin de două luni.
Strategia Short: patru poziții noi
În cadrul ajustării săptămânale au fost închise pozițiile short pe:
MP Materials (MP), Shake Shack (SHAK), Tarsus Pharmaceuticals (TARS) și Atlassian (TEAM).
Acestea sunt înlocuite cu patru poziții noi:
Clearway Energy (CWEN), CVR Energy (CVI), Solaris Energy Infrastructure (SEI) și TransMedics Group (TMDX).
Strategia urmărește companii unde structura fundamentală, momentum-ul și comportamentul prețului creează premise favorabile pentru poziții short.
Penny Stocks: trei companii noi
Procesul de reîmprospătare a portofoliului continuă cu trei poziții noi.
Netlist (NLST)
Netlist activează în zona memoriei și stocării de date și are expunere directă la servere, centre de date și High Bandwidth Memory.
Compania a anunțat recent o alianță strategică pe cinci ani cu Samsung, ceea ce poate deveni un catalizator important pentru următoarea etapă de dezvoltare.
Metalla Royalty & Streaming (MTA)
Metalla oferă expunere la aur, argint și cupru printr-un model de royalties și streaming.
Portofoliul companiei cuprinde aproximativ 100 de royalties și stream-uri, dintre care șapte se află deja în producție, iar restul formează un pipeline important de proiecte aflate în diferite etape de dezvoltare.
Este o modalitate diferită de a obține expunere la metale prețioase, fără asumarea integrală a riscurilor operaționale ale unei companii miniere tradiționale.
Precigen (PGEN)
Precigen este o companie biotech aflată deja în etapa comercială.
Principalul catalizator este PAPZIMEOS, prima terapie aprobată de FDA pentru adulții cu papilomatoză respiratorie recurentă.
Evoluția veniturilor produsului este puternică:
3,4 milioane USD în T4 2025,
21,6 milioane USD în T1 2026,
53,1 milioane USD în T2 2026.
Această accelerare este principalul argument pentru includerea companiei în portofoliu.
În paralel, închidem poziția Commercial Vehicle Group (CVGI), care nu a evoluat conform scenariului inițial.
Ce urmărim miercuri
Înainte de orice raportare individuală, piața va avea de trecut testul CPI.
Reacția inițială a indicilor va fi importantă, dar vom urmări în special randamentul obligațiunilor americane și comportamentul acțiunilor Growth și Tech.
Dacă inflația confirmă scenariul benign anticipat de piață, consolidarea ultimelor două ședințe poate deveni baza unei noi tentative de creștere.
Dacă inflația surprinde negativ, mai ales pe componenta core, piața va trebui să reevalueze rapid probabilitatea unei majorări a dobânzii.
Fundamental, sezonul de raportări continuă să ofere suport. Tehnic, indicii rămân aproape de maxime. Macro este acum variabila care poate decide următoarea mișcare.
Miercuri, la 15:30 ora României, aflăm în ce direcție se înclină balanța.
