Piețele închid trimestrul în forță. Semiconductoarele revin în prim-plan, iar atenția se mută către raportul privind piața muncii
Ședința de marți a continuat dinamica pozitivă începută în a doua parte a zilei precedente. Cumpărătorii au revenit încă din cursul dimineții, iar principalii indici au recuperat media mobilă de 21 de zile, un semnal tehnic favorabil. Odată depășite principalele niveluri de rezistență, perspectiva pe termen scurt rămâne constructivă, chiar dacă finalul de lună și de trimestru poate distorsiona temporar evoluția prețurilor.
S&P 500 a încheiat ziua cu un avans de 0,79%, iar Nasdaq a câștigat 1,68%, susținut din nou de companiile din sectorul semiconductorilor și al inteligenței artificiale, care au revenit rapid după slăbiciunea din a doua parte a săptămânii trecute.
Trimestrul al doilea, peste așteptări
Piața americană a încheiat primul semestru într-o poziție solidă. Recuperarea din trimestrul al doilea a fost una dintre cele mai puternice din ultimii ani, după ce luna aprilie începuse la minimele anului. În doar trei luni, indicele S&P 500 a recuperat peste 1.000 de puncte.
Liderii raliului au rămas aceiași: companiile din infrastructura AI și producătorii de semiconductori. Deocamdată nu există semnale clare că tendința ascendentă s-ar fi încheiat. Volatilitatea continuă să scadă, iar apropierea perioadei de vacanțe reduce, de regulă, și volumele de tranzacționare, un context care poate favoriza menținerea trendului.
Un element care merită urmărit în trimestrul al treilea este evoluția pieței valutare. Perechea USD/JPY a depășit pragul de 162, cel mai ridicat nivel din ultimele patru decenii. Mișcarea pune presiune asupra aurului și argintului, deoarece crește probabilitatea unei intervenții din partea autorităților japoneze, însă până acum impactul asupra pieței de acțiuni a fost limitat.
JOLTS confirmă o piață a muncii încă rezistentă
Raportul JOLTS a arătat că în luna mai au existat 7,594 milioane de locuri de muncă vacante, peste estimarea de 7,300 milioane. Datele pentru aprilie au fost revizuite ușor în jos, iar rata demisiilor voluntare a rămas la 1,9%.
Raportul dintre locurile de muncă disponibile și persoanele aflate în șomaj a crescut la 1,0, de la 0,97 în luna precedentă. Datele susțin în continuare scenariul unei piețe a muncii stabile, în care companiile continuă să publice posturi disponibile, chiar dacă ritmul angajărilor rămâne moderat.
Următorul test important va fi raportul oficial privind locurile de muncă din SUA, publicat joi, indicator care poate influența așteptările privind politica monetară a Rezervei Federale.
Modificări în portofoliu
Am redus la jumătate poziția în Axon Enterprise, după ce acțiunea și-a atins țintele inițiale și a depășit media mobilă de 200 de zile. După aprecierea puternică din ultimele săptămâni, poziția ajunsese la aproximativ 15% din portofoliu, iar marcarea parțială a profitului este justificată din perspectiva managementului riscului. Restul poziției rămâne deschis, cu potențial către zona de 700 de dolari dacă următorul raport financiar va confirma ritmul actual de creștere.
În același timp, am inițiat o poziție în AeroVironment după corecția de la 190 la aproximativ 160 de dolari. Rezultatele financiare au fost foarte solide, în special profitul pe acțiune, chiar dacă estimările pentru perioada următoare au fost prudente. Consider că reculul a oferit o oportunitate atractivă pentru un nou impuls ascendent, pe măsură ce compania continuă să câștige contracte în sectorul apărării.
Companii de urmărit în portofoliu
- Corsair Gaming continuă recuperarea și încearcă să depășească pragul de 10 dolari.
- Cboe Global Markets a înregistrat primele cumpărări mai consistente după perioada de slăbiciune, însă revenirea peste 250 de dolari ar consolida semnificativ imaginea tehnică.
- Applied Digital a rămas printre puținele acțiuni aflate pe minus într-o zi foarte bună pentru piață, ceea ce menține scenariul favorabil pentru poziția short.
- Dow Inc. continuă să evolueze sub media mobilă de 200 de zile și are nevoie de o stabilizare rapidă.
- Globus Medical rămâne blocată într-un interval lateral, motiv pentru care a fost redusă anterior la jumătate.
Ce urmează
În zilele următoare este posibil ca volumele de tranzacționare să rămână reduse, pe măsură ce investitorii intră în minivacanța de 4 iulie. Principalul eveniment al săptămânii rămâne raportul privind piața muncii din Statele Unite, programat joi, care poate influența direcția pieței la începutul celui de-al treilea trimestru.
