Investitori tehnologici
Astazi o pozitie mai putin "tech" si mai mult Health.
Este vorba de : Eli Lilly and Company (LLY)
Continui să cred că vom vedea pe termen scurt o rotație parțială a capitalului din acțiunile AI. Asta nu înseamnă însă că nu există alte oportunități atractive. Acțiunile LLY arată forță relativă într-o piață slabă în această dimineață. Iată de ce consider compania interesantă:
Războiul GLP-1: câștigători și perdanți
Epidemia de obezitate din America
Un exercițiu interesant este să compari fotografii de pe plajele americane din anii 1960–1970 cu imagini similare din prezent. La începutul anilor ’60, mai puțin de 15% dintre americani erau obezi. Astăzi, rata obezității în SUA este în jur de 40%.
Cauzele sunt clare: accesul masiv la alimente ultra-procesate, bogate în calorii, create pentru consum compulsiv, combinat cu un stil de viață tot mai sedentar.
Obezitatea contribuie direct la boli cardiovasculare, diabet de tip 2, AVC și hipertensiune. Deși riscurile sunt cunoscute, majoritatea oamenilor nu sunt dispuși să facă schimbări majore de stil de viață, precum alimentație curată și exercițiu fizic constant. În plus, până recent, majoritatea tratamentelor pentru slăbit aveau eficiență redusă sau efecte adverse importante.
GLP-1: posibil cel mai mare blockbuster farmaceutic din istorie
O dată la câteva decenii apare o categorie de medicamente care schimbă radical industria farmaceutică. Agoniștii receptorilor GLP-1, precum Ozempic, Wegovy și Mounjaro, sunt probabil cel mai apropiat lucru de un „medicament universal” pe care l-a produs industria pharma în ultimele decenii.
Prin influențarea receptorilor implicați în reglarea apetitului, aceste medicamente reduc foamea și pot produce pierderi în greutate de peste 20%, reducând simultan riscul cardiovascular și alte complicații metabolice.
Ar trebui cumpărat
Eli Lilly and Company (LLY) și Novo Nordisk A/S (NVO) sunt liderii incontestabili ai pieței GLP-1, industrie pe care JPMorgan Chase & Co. estimează că va ajunge la 105 miliarde USD până la finalul deceniului.
Totuși, performanța bursieră începe să se separe clar:
- LLY: +32,3% în ultimul an
- NVO: -28,4% în ultimul an
Motivul principal este eficiența superioară a medicamentelor Lilly.
Deși Ozempic și Wegovy au fost primele lansate pe scară largă, tirzepatida Lilly, comercializată ca Mounjaro și Zepbound, a demonstrat rezultate mai bune în studiile comparative directe.
Datele recente indică:
- Tirzepatide: aproximativ 20% pierdere în greutate
- Semaglutide: aproximativ 13% pierdere în greutate
Mai important, candidatul experimental al Lilly, Retratrutide, aflat după faza 2 FDA, a arătat că aproximativ 72% dintre pacienții prediabetici au revenit la valori normale ale glicemiei.
Este exagerat să numești Novo Nordisk A/S (NVO) „perdant”, având venituri trimestriale de aproximativ 14 miliarde USD. Totuși, avantajul clinic și comercial începe să încline vizibil spre Lilly.
Perdanții indirecți ai revoluției GLP-1
Companiile din zona snack food și băuturi zaharoase pot intra sub presiune pe termen lung, pe măsură ce consumatorii aflați pe GLP-1 reduc pofta pentru junk food.
Printre companiile vulnerabile:
- The Coca-Cola Company (KO)
- PepsiCo, Inc. (PEP)
- Mondelez International, Inc. (MDLZ)
Concluzie pentru portofoliul „Investiții Tehnologice”
Deși Eli Lilly and Company (LLY) nu este o companie tech în sens clasic, povestea GLP-1 are caracteristici similare unei platforme disruptive: piață enormă, avantaj tehnologic clar, cerere structurală și posibilitatea de a redefini industrii întregi.
LLY începe să se consolideze ca lider dominant al pieței GLP-1, iar implicațiile depășesc sectorul pharma. Dacă trendul continuă, impactul se poate extinde asupra alimentației procesate, asigurărilor medicale și întregului ecosistem de consum.
