Portofoliile prezentate sunt modele de research Investițional, nu recomandări de investiții. Deciziile de cumpărare și vânzare aparțin investitorului.
EnerSys intră astăzi în atenția noastră printr-o combinație pe care piața o găsește tot mai greu în zona infrastructurii AI: creștere puternică a profitului, expunere directă la centrele de date și o evaluare care nu reflectă exuberanța întâlnită la multe dintre companiile asociate acestei teme.
Compania furnizează soluții de stocare și alimentare cu energie pentru infrastructură critică, centre de date, comunicații, transport și industria aerospațială și de apărare. Tocmai această poziționare începe să devină din ce în ce mai importantă pe măsură ce construcția infrastructurii AI mută presiunea dincolo de cipuri, către energie, răcire, conectivitate și sisteme de backup.
Ultimul trimestru a fost foarte puternic. Veniturile au urcat la 936 milioane de dolari, cu 5% peste anul precedent, iar marja brută a ajuns la 33,5%, o îmbunătățire de 510 puncte de bază.
Profitul ajustat pe acțiune a fost de 3,66 dolari, în creștere cu 64%. Chiar eliminând anumite beneficii nerecurente, dinamica operațională rămâne foarte bună.
Mai important, compania continuă să vadă cerere puternică din centrele de date, comunicații și industria aerospațială și de apărare. Pentru trimestrul următor, managementul a indicat un EPS de 3,15–3,25 dolari, peste estimările existente înaintea raportării.
Revizuirile de profit au urmat imediat. Estimarea pentru anul fiscal 2027 a urcat spre 13,41 dolari pe acțiune, ceea ce ar însemna o creștere de aproximativ 27% față de anul precedent.
Și aici apare partea interesantă.
Acțiunea a pierdut aproape 19% în ultimele trei luni, după o perioadă în care companiile conectate la infrastructura AI au fost supuse unei corecții mai ample. Fundamental însă, businessul a continuat să avanseze.
La un P/E forward de aproximativ 14, EnerSys nu este evaluată ca o companie aflată în centrul unuia dintre cele mai mari cicluri de investiții în infrastructură din ultimii ani.
În același timp, bilanțul rămâne solid, compania continuă răscumpărările de acțiuni și tocmai a majorat dividendul trimestrial cu 10%.
Pentru noi, acesta este elementul esențial al tezei: prețul s-a retras, dar estimările de profit au mers în direcția opusă.
EnerSys oferă expunere la infrastructura necesară centrelor de date și AI fără evaluările extreme asociate multor nume din sector. Dacă cererea pentru infrastructură critică rămâne la nivelurile actuale, diferența dintre evoluția fundamentală și cea recentă a acțiunii devine greu de ignorat.
De aceea, ENS este Taurul zilei.