Datele calme nu liniștesc piața, iar reacțiile rămân selective. Într-un climat oscilant, poziționarea activă contează mai mult ca oricând.
Acțiuni mixte după un raport CPI moderat
Sesiunea de vineri nu a avut nimic ieșit din comun din perspectiva tranzacționării, în ciuda simbolisticii datei.
Indicele CPI pentru ianuarie a venit ușor sub așteptări, la 2,4% față de estimarea de 2,5%, un semnal favorabil. Prețurile la benzină, locuințe și alimente au rămas temperate în cursul lunii.
Presiunile inflaționiste nu par, în acest moment, o problemă majoră, ceea ce oferă Rezervei Federale spațiu de manevră în eventualitatea unei deteriorări economice mai târziu în an.
Piața a reacționat inițial pozitiv la publicarea datelor CPI, însă temerile legate de disrupția AI au revenit ulterior. Nasdaq a închis ușor negativ, –0,2%, în timp ce Russell 2000 a avut o sesiune puternică, +1,2%.
Aurul s-a menținut peste pragul de 5.000 $, în zona 5.063 $, iar Bitcoin a urcat spre 68.000 $.
Urmează un weekend prelungit de trei zile în SUA, prilej pentru participanții la piață să reevalueze contextul.
Preponderent verde în portofoliu
După eliminarea pozițiilor problematice, finalul de săptămână a fost în mare parte pozitiv, cu excepția Norwegian Cruise, care a scăzut 7,6%.
Mișcarea a fost pusă pe seama reacției la raportarea Expedia, corelație discutabilă, în condițiile în care Expedia a publicat un trimestru solid, cu rezervări în creștere atât pe segmentul B2B, cât și pe cel de consumatori. Conducerea a indicat cerere robustă atât din zona premium, cât și din segmentul inferior.
Deși există temeri privind impactul AI asupra modelului Expedia, legătura directă cu Norwegian rămâne neclară. Volatilitatea nu este însă o noutate pentru acest emitent, iar raportarea proprie urmează la începutul lui martie.
În sens opus, Aebi a câștigat 4,2%, iar GXO Logistics și-a continuat momentum-ul, +1,9% în sesiune și +11,2% pe ansamblul săptămânii. Poziția este menținută pentru captarea trendului.
Segmentul bancar din portofoliu a avut evoluții divergente: Banc of California –1%, Northrim +1,2%. Preferința pentru băncile mici rămâne, susținută inclusiv de activitatea insiderilor.
Raportări în așteptare
Sezonul de earnings continuă, inclusiv cu companii din portofoliu. Expand urmează să raporteze după închidere. Compania a depășit estimările în 4 din ultimele 5 trimestre, iar sentimentul analiștilor este pozitiv: cinci revizuiri în sus ale estimărilor în ultimele 30 de zile, fără reduceri. Consensul a urcat la 1,88 $ de la 1,67 $.
În martie urmează și raportările Norwegian și Aebi.
Pe final de săptămână nu au fost inițiate poziții noi, însă strategia rămâne orientată spre acumulare, în linie cu activitatea insiderilor. Urmează și alte raportări relevante din tehnologie, inclusiv NVIDIA și Adobe, dar și din retail.
Piețele sunt închise luni. Contextul rămâne activ, iar repoziționările pot continua odată cu reluarea tranzacționării.