Wall Street a continuat să urce joi, după ce al doilea raport consecutiv de inflație a venit suficient de temperat pentru a reduce semnificativ temerile privind o nouă majorare a dobânzii Fed în septembrie.
S&P 500 a câștigat 0,65% și a închis la 7.798,99 puncte, un nou maxim istoric, după ce în timpul sesiunii a trecut pentru prima dată și de pragul de 7.800.
Nasdaq a condus avansul, cu +0,81%, până la 26.803,03 puncte, în timp ce Dow Jones a pus capăt unei serii de trei ședințe negative și a urcat cu 0,13%, la 53.839,99 puncte.
Al doilea raport de inflație care ajută piața
Indicele prețurilor de producție, PPI, a rămas neschimbat în iulie față de luna precedentă, în timp ce piața anticipa o creștere de 0,2%.
În ritm anual, PPI a încetinit la 4,7%, sub estimarea de 4,9% și mult sub nivelul de 5,5% din iunie.
Inflația de bază la producători a crescut cu 0,2% lunar, de asemenea sub consensul de 0,3%. Singurul element ceva mai fierbinte a fost rata anuală core, de 4,2%, față de 4,1% cât se estima.
După CPI-ul de miercuri și datele mai slabe privind piața muncii publicate săptămâna trecută, piața nu mai tratează o majorare a dobânzii Fed în septembrie drept scenariul principal.
Riscul nu a dispărut complet pentru restul anului, însă următorul reper major va fi simpozionul Fed de la Jackson Hole, programat mai târziu în august.
Schimbarea de percepție este importantă.
În urmă cu doar o săptămână, scumpirea petrolului și comentariile mai dure ale unor oficiali Fed împinseseră din nou în prim-plan ideea unei majorări de dobândă. Randamentele obligațiunilor americane urcaseră puternic.
Acum, două rapoarte consecutive de inflație au schimbat rapid decorul.
Tehnologia revine puternic
Acțiunile din tehnologie au fost din nou în centrul atenției.
Segmentul memoriilor a avut una dintre cele mai bune sesiuni recente:
- Sandisk: +13,7%
- Western Digital: +7,3%
- Seagate: +4,9%
- Micron: +4,2%
Revenirea este cu atât mai interesantă cu cât, pe 29 iulie, sectorul tehnologic pierdea peste 2% într-o singură sesiune și intrase pentru scurt timp în teritoriu de corecție.
Acum, Nasdaq 100 se află din nou la aproximativ 2% de maximele istorice.
Nu toate raportările au fost însă primite bine. Cisco a pierdut 8,4%, iar Cerebras 11,9%, semn că piața continuă să penalizeze sever orice rezultat sau perspectivă care nu justifică evaluările ridicate.
Ce urmează vineri
Atenția investitorilor se mută acum spre vânzările cu amănuntul din SUA.
Consensul indică o creștere de numai 0,1% în iulie, după +0,2% în luna precedentă.
Datele sunt importante deoarece piața încearcă să afle dacă încetinirea inflației vine împreună cu o răcire controlată a economiei sau dacă începe să apară o slăbire mai serioasă a consumului american.
Cu o sesiune rămasă din săptămână, indicii sunt împărțiți:
S&P 500 are aproximativ +0,5%, Nasdaq +0,4%, iar Dow Jones rămâne cu aproximativ 0,4% sub nivelul de vinerea trecută.
Portofoliile Investițional
Growth
Cea mai nouă poziție este o companie care produce reactivi utilizați în dezvoltarea și comercializarea terapiilor, vaccinurilor și diagnosticelor moleculare.
Creșterea este vizibilă atât la nivelul veniturilor, cât și în evoluția rezultatelor financiare.
Veniturile sunt estimate să avanseze cu aproximativ 13,9% anul acesta și cu peste 15% anul viitor.
Pierderile ar trebui să continue să se reducă, de la aproximativ 0,28 dolari/acțiune anul acesta la 0,24 dolari în 2027.
Acțiunea se tranzacționa peste 25 de dolari la sfârșitul lui 2021, iar volumele au început recent să crească odată cu revenirea prețului.
În același timp, am eliminat RF Industries (RFIL) din portofoliu.
Quantum (QMCO) continuă să rămână una dintre mișcările spectaculoase ale acestei perioade și a mai adăugat peste 12% joi. Pe aceasta pozitie avem deja un profit uluitor de 143% in putin peste o luna, fiind adaugata in 7 iulie.
De altfel portofoliul model - Growth arata absolut magnific in acest moment si il puteti consulta in poza acestul articol
Investiții tematice
Argan (AGX) intră într-unul dintre cele mai interesante puncte de intersecție dintre inteligența artificială și energie.
Centrele de date dezvoltate de hyperscaleri au nevoie de surse de energie disponibile rapid și cu un grad ridicat de fiabilitate. Centralele pe gaz natural au devenit una dintre soluțiile preferate, iar Argan construiește exact acest tip de infrastructură, alături de proiecte din zona energiei regenerabile.
După un avans foarte puternic în ultimii ani, acțiunea a corectat aproximativ 30%, ceea ce oferă o zonă de intrare mult mai interesantă decât la maxime.
Estimările actuale indică o creștere a veniturilor de aproximativ 38% în anul fiscal 2027 și 28% în 2028.
Profiturile sunt estimate să avanseze cu aproximativ 29%, respectiv 32%.
Dacă aceste prognoze se confirmă, veniturile companiei vor ajunge aproape triple față de anul fiscal 2024, iar profitul va fi crescut de aproape opt ori.
Trading reactiv
Sandisk a fost una dintre vedetele întregii piețe, cu +13,7%.
În cadrul Investor Day 2026, compania a prezentat un model financiar pe termen lung care presupune creșteri anuale ale veniturilor de ordinul procentelor medii spre ridicate cu două cifre între anii fiscali 2028 și 2030.
Un element foarte important este intenția companiei de a returna acționarilor întregul cash rămas după finanțarea investițiilor necesare afacerii.
Sandisk a anunțat și acorduri comerciale cu opt clienți care acoperă aproximativ jumătate din volumele estimate pentru anul fiscal 2027.
Pentru o industrie NAND caracterizată istoric prin vizibilitate redusă asupra cererii, acest lucru este relevant.
Poziția are acum un avans de aproape 460% față de momentul intrării în portofoliu la începutul anului.
Trading pe analiză tehnică
Memoriile au revenit spectaculos, si majoritatea le avem in portofolii
Sandisk, Western Digital, SK Hynix și Micron au înregistrat toate creșteri puternice, iar această mișcare a ridicat Roundhill Memory ETF (DRAM) cu 11,6% într-o singură sesiune.
După slăbiciunea recentă a sectorului, poziția DRAM revine solid pe profit și se află acum la aproximativ +10,3% față de intrarea realizată la sfârșitul lunii trecute.
Piața își schimbă din nou tonul
Wall Street ne oferă încă o demonstrație despre cât de repede se poate schimba sentimentul.
În urmă cu două săptămâni, tehnologia intra în corecție, randamentele obligațiunilor urcau, petrolul speria piața, iar investitorii discutau din nou despre majorări ale dobânzii Fed.
Astăzi S&P 500 este la un nou maxim istoric, Nasdaq a recuperat aproape întreaga corecție, iar tehnologia conduce din nou piața.
Diferența au făcut-o câteva date macroeconomice.
De aceea, sesiunea de vineri merită urmărită atent. Vânzările cu amănuntul ne vor spune dacă economia americană încetinește exact atât cât își dorește Fed sau dacă începe să apară un risc diferit: consumatorul american începe să obosească.
