Investitori,
În sfârșit, puțin aer!
După trei sesiuni consecutive de scăderi, Wall Street a revenit marți pe verde, iar semiconductorii au fost din nou vedetele zilei. De data aceasta însă, raliul nu a rămas izolat în sectorul cipurilor. A tras după el întreaga piață.
Nasdaq a urcat cu 1,29%, aproape 330 de puncte, până la 25.837,21 puncte. S&P 500 a câștigat 0,89%, până la 7.509,20 puncte, iar Dow Jones a avansat cu 0,74%, aproximativ 385 de puncte, închizând la 52.224,64.
După câteva zile în care sentimentul părea să se deterioreze de la o sesiune la alta, cumpărătorii s-au întors.
Și s-au întors exact acolo unde presiunea fusese cea mai mare.
Dar să nu ne grăbim.
Urmează primul mare test al sezonului de raportări pentru Big Tech, iar ceea ce vom vedea după închiderea următoarei sesiuni poate spune mult mai multe despre direcția pieței decât revenirea spectaculoasă de marți.
Haideți să vedem unde suntem.
Semiconductoriia se întorc în forță
Marți a fost din nou ziua semiconductorilor.
Cele mai spectaculoase reveniri au venit din segmentul memoriilor, exact zona care fusese lovită extrem de agresiv în corecția recentă.
SanDisk a explodat cu 14,3%, Western Digital a urcat cu 12,5%, Micron a câștigat 12,2%, iar Seagate a avansat cu 11,1%.
Mișcarea s-a extins rapid către întregul ecosistem.
Intel a câștigat 8,4%, AMD 8,1%, Marvell 6,7%, Taiwan Semiconductor 5,6%, iar NVIDIA a încheiat sesiunea cu un avans de 2%.
Este genul de revenire care atrage imediat atenția.
Mai ales după ceea ce tocmai s-a întâmplat.
Acțiunile tehnologice high-beta și segmentul momentum au suferit recent un drawdown de aproximativ 33% în numai câteva sesiuni, una dintre cele mai severe contracții de acest tip de după spargerea bulei Dot Com de la sfârșitul anilor ’90.
Istoric, asemenea episoade de capitulare au coincis uneori cu formarea unor minime importante.
Asta nu înseamnă că putem declara corecția încheiată după o singură zi.
Dar atunci când acțiuni care au fost vândute fără milă revin brusc cu 8%, 10% sau 14% într-o singură sesiune, merită să fim atenți.
Piața încearcă să ne spună ceva.
Întrebarea este dacă vor urma și cumpărătorii în sesiunile următoare.
Am văzut minimul sau doar un rebound?
Aici se joacă, probabil, următoarea etapă a pieței.
Există semnale că acțiunile din zona memoriilor și AI ar putea fi în procesul construirii unui minim după corecția violentă din ultimele sesiuni.
Dar un minim nu se confirmă într-o singură zi.
Avem nevoie de follow-through.
Avem nevoie ca acțiunile care au revenit spectaculos să păstreze nivelurile recuperate.
Și, ideal, avem nevoie ca banii să continue să intre în piață și după ce entuziasmul primei sesiuni de rebound dispare.
Celălalt scenariu este o perioadă de consolidare.
După mișcările extreme din ultimele săptămâni, nici acest scenariu nu ar fi surprinzător. Cu raportările Big Tech atât de aproape, investitorii ar putea prefera să aștepte confirmările fundamentale înainte de a face pariuri mai agresive.
Din acest motiv, o piață agitată, cu oscilații ample în ambele direcții, rămâne foarte posibilă.
Și acum ajungem la partea cea mai interesantă.
Big Tech intră în scenă
Sezonul raportărilor financiare a început bine.
Dar adevăratul examen începe acum.
După închiderea următoarei sesiuni vom primi primele două raportări importante din grupul Mag 7.
Alphabet intră în lumina reflectoarelor într-un moment în care piața încearcă să evalueze cât de repede poate transforma investițiile masive în inteligență artificială în venituri și profituri concrete.
Tesla vine cu propriul set de întrebări.
Investitorii vor urmări evoluția businessului tradițional de vehicule electrice, dinamica segmentului energetic și, inevitabil, orice informație nouă privind tehnologiile autonome și viitoarele produse.
Pentru Tesla, raportarea poate deveni un catalizator important.
Volumele solide de livrări ar putea compensa o parte din presiunea produsă de stimulentele comerciale, iar actualizările concrete privind tehnologia autonomă ar putea readuce entuziasmul în jurul acțiunii.
Dar piața va cere rezultate.
După volatilitatea recentă, promisiunile vor cântări probabil mai puțin decât cifrele.
Pe lista raportărilor importante se mai află Texas Instruments, IBM, AT&T, ServiceNow și CSX.
Avem, așadar, suficiente ingrediente pentru câteva sesiuni foarte interesante.
Ce facem în portofoliile Investițional
Revenirea pieței ne găsește activi, dar selectivi.
Nu alergăm după fiecare acțiune care urcă spectaculos într-o singură sesiune. Urmărim companiile unde vedem o combinație convingătoare între creștere, evaluare, momentum și catalizatori.
Iată principalele mișcări din portofoliile noastre.
Penny Stocks
Odată cu revenirea pieței, portofoliul a adăugat două poziții noi.
Prima vizează o companie software puternic penalizată de piață, care încearcă să transforme inteligența artificială într-o sursă concretă de monetizare.
A doua este o companie small-cap profitabilă, fără datorii bancare și cu o acoperire redusă din partea analiștilor, exact genul de business care poate rămâne mult timp în afara radarului până când rezultatele financiare obligă piața să îi acorde atenție.
Am analizat în detaliu ambele poziții și motivele pentru care au intrat acum în portofoliu.
Investiții Healthcare
Corecțiile pot crea oportunități interesante atunci când teza fundamentală rămâne intactă.
Portofoliul a profitat de reculul unei companii din zona digital healthcare pentru a construi expunere la un business care combină tehnologia, inteligența artificială și serviciile medicale.
Compania vine după rezultate financiare solide, cu o creștere anuală puternică a veniturilor, iar estimările managementului indică menținerea unui ritm ridicat de expansiune.
Următoarea raportare financiară va reprezenta un test important pentru această teză.
Trading pe raportări
Aici strategia rămâne foarte clară: căutăm companii cu un istoric solid al raportărilor și configurații favorabile înaintea publicării rezultatelor.
Portofoliul a deschis o nouă poziție într-o companie importantă din industria serviciilor de producție electronică, după o corecție sănătoasă față de maximele istorice.
În paralel, am ieșit dintr-o poziție care nu a mai oferit profilul de performanță pe care îl căutam.
Capitalul trebuie să lucreze acolo unde probabilitățile sunt mai bune.
Short Sell
Ajustările din această săptămână au fost limitate.
Două poziții short au fost închise, iar capitalul a fost redistribuit către două noi oportunități.
Strategia acestui portofoliu rămâne aceeași: exploatarea mișcărilor descendente și a volatilității fără a lăsa emoțiile să dicteze deciziile.
Într-o piață care poate trece rapid de la euforie la teamă și înapoi, disciplina contează enorm.
Trading cu risc ridicat
A fost o sesiune excelentă pentru acest portofoliu.
Trei dintre pozițiile sale s-au aflat printre cele mai performante ale zilei, iar cea mai nouă adăugare a înregistrat deja un avans foarte puternic într-un interval extrem de scurt.
Alte două poziții au beneficiat direct de revenirea agresivă a segmentelor AI și tehnologie.
Este exact genul de portofoliu unde momentum-ul poate produce câștiguri rapide, dar unde managementul riscului rămâne esențial.
Trading reactiv
Revenirea pieței nu înseamnă că volatilitatea a dispărut.
Din contră.
După mișcările recente, am considerat că este un moment potrivit pentru marcarea parțială a profiturilor în două poziții care au avut evoluții favorabile.
Una dintre ele a generat un randament de peste 23% în numai trei zile, iar cealaltă a permis securizarea unui câștig de peste 16% după puțin mai mult de o lună.
În astfel de momente preferăm să lăsăm o parte din poziție să continue, dar să transformăm o parte din profitul de pe ecran în profit realizat.
Piața oferă oportunități.
Treaba noastră este să știm și când să luăm ceva de pe masă.
Ce urmărim de aici
Acum vine partea interesantă.
Semiconductorii au revenit violent.
Nasdaq a rupt seria de trei sesiuni negative.
S&P 500 și Dow Jones au revenit și ele pe verde.
Dar adevărata confirmare încă lipsește.
Următoarele raportări Big Tech pot decide dacă revenirea de marți se transformă într-o mișcare mai amplă sau dacă piața intră într-o nouă perioadă de consolidare și volatilitate.
Noi nu avem nevoie să ghicim fiecare mișcare a indicilor.
Avem nevoie să identificăm companiile care rezistă atunci când piața scade, recuperează rapid atunci când cumpărătorii revin și continuă să livreze rezultate atunci când vine momentul raportărilor.
Acolo vrem să fim.
A fost o zi bună pentru Wall Street și una foarte bună pentru mai multe dintre portofoliile Investițional.
Acum să vedem dacă taurii mai au combustibil.
Ne revedem la următorul update. Până atunci, urmărim piața, protejăm profiturile și rămânem pregătiți pentru oportunitățile pe care sezonul raportărilor aproape sigur ni le va pune în față.
Zi frumoasă și cât mai mult verde în portofolii!
