După raliul puternic de luni, contractele futures indică un nou început pozitiv al sesiunii. Nasdaq futures urcă aproximativ 0,7%, iar S&P 500 și Dow Jones sunt și ele pe plus, semn că investitorii continuă să cumpere acțiuni de tehnologie, în ciuda tensiunilor din Orientul Mijlociu.
Cele mai importante teme înainte de deschidere:
- Bank of America devine și mai optimistă pe producătorii de memorii. Potrivit mai multor note analizate în ultimele săptămâni, banca consideră că superciclul memoriilor HBM și DRAM se prelungește până cel puțin la finalul lui 2027. Motivul este simplu: cererea pentru AI crește mai repede decât poate fi adăugată capacitate de producție. BofA estimează că producția de memorii HBM consumă de trei până la patru ori mai multă capacitate decât memoria convențională, iar noile fabrici nu vor produce volume importante înainte de 2027.
- Producătorii de memorii rămân una dintre cele mai puternice teme AI. Capacitatea HBM este deja contractată pe mai mulți ani, iar contractele pe termen lung reduc riscul unei prăbușiri rapide a prețurilor, așa cum s-a întâmplat în ciclurile precedente.
- Palantir oferă un nou impuls sectorului AI. Rezultatele peste așteptări și reacția foarte pozitivă din after-hours întăresc sentimentul favorabil pentru software și infrastructura AI.
- SpaceX raportează după închiderea pieței. Va fi unul dintre cele mai urmărite evenimente ale zilei și poate influența sentimentul pentru întregul sector tehnologic.
- Orientul Mijlociu rămâne principalul risc. Petrolul a revenit pe creștere după noi incidente în Strâmtoarea Hormuz, însă piața pare să considere că, deocamdată, impactul asupra economiei este limitat.
Ce urmăresc astăzi
- Acțiunile din zona memoriilor AI și semiconductorilor, după mesajele constructive ale Bank of America.
- Reacția petrolului la evoluțiile din Orientul Mijlociu.
- Randamentele obligațiunilor americane, care rămân aproape de maxime multianuale.
- Rezultatele SpaceX după închidere și impactul asupra întregului sector tehnologic.
Per ansamblu, tonul înainte de deschidere rămâne pozitiv. Piața continuă să fie susținută de entuziasmul pentru AI, iar accentul se mută din nou către companiile din lanțul memoriilor, unde Bank of America vede în continuare una dintre cele mai atractive oportunități din întregul sector semiconductorilor.
