Wall Street intră în noua săptămână cu tehnologia din nou în prim-plan. Futures pe Nasdaq 100 avansează cu aproximativ 0,5%, S&P 500 este ușor pe plus, iar Dow Jones rămâne modest în teritoriu negativ. Piața încearcă să continue seria bună din ultimele săptămâni, dar mesajul zilei vine din două direcții: AI rămâne motorul principal al apetitului pentru risc, iar datele macro publicate la 15:30 arată o economie industrială mai puternică decât anticipa piața.
Empire State Manufacturing, mult peste estimări
Indicele Empire State Manufacturing pentru august a urcat la 20,6, față de 10,6 estimat și 15,6 în luna precedentă. Este cel mai ridicat nivel din mai bine de patru ani.
Datele din interiorul raportului sunt la fel de solide. New Orders au ajuns la 17,3, Shipments la 11,7, iar Employment la 9,3. Companiile din statul New York raportează astfel o accelerare clară a activității, comenzilor și angajărilor.
Există însă și o componentă care merită urmărită atent: prețurile plătite au crescut puternic, indicele Prices Paid ajungând la 58,6. Așadar, raportul este foarte bun pentru activitatea economică, dar nu este complet lipsit de implicații inflaționiste.
Pentru Fed, acesta este exact tipul de raport care complică puțin ecuația. Datele slabe privind retail sales și inflația mai temperată din ultimele zile au redus probabilitatea unei noi majorări a dobânzii în septembrie. Un sector manufacturier mult mai puternic decât anticipat arată însă că economia nu încetinește uniform.
Tehnologia conduce din nou premarketul
Nasdaq este indicele care reacționează cel mai bine înaintea deschiderii.
Micron urcă aproximativ 3%, Broadcom peste 1%, iar Amazon și Alphabet sunt de asemenea pe plus. Nvidia avansează modest, cu aproximativ 0,6%.
În zona memoriilor, mișcarea este și mai vizibilă. SanDisk, Seagate și Western Digital sunt printre cele mai puternice nume din premarket, după noi informații favorabile privind cererea pentru cipuri de memorie produse în afara Chinei.
Avem astfel din nou o rotație clară către hardware, semiconductori, memorii și infrastructură AI.
În același timp, o parte dintre companiile software se află sub presiune. Oracle, ServiceNow, Trade Desk și Workday sunt pe minus în premarket. Este încă o confirmare că piața nu cumpără uniform tema AI, ci face diferența între beneficiarii direcți ai investițiilor în infrastructură și companiile unde impactul AI asupra modelelor de business este mai greu de evaluat.
AI rămâne principalul motor
Un nou impuls pentru sentiment vine din zona Anthropic. Compania estimează venituri de aproximativ 190-200 de miliarde de dolari până în 2028, înaintea unei posibile listări. Cifrele au readus optimismul în zona AI și au redus, cel puțin temporar, temerile privind o eventuală suprainvestire în infrastructură.
În acest context, investitorii continuă să urmărească fluxurile către companiile care furnizează infrastructura fizică a boomului AI: semiconductori, memorii, networking, centre de date și energie.
Nvidia va deveni din nou centrul pieței săptămâna viitoare, când va raporta rezultatele. Până atunci, orice semnal privind cererea pentru infrastructură AI poate influența întregul sector.
Consumatorul american intră sub lupă
După surpriza negativă din Retail Sales de vineri, săptămâna aceasta aduce rezultate importante de la Walmart și Home Depot.
Aceste raportări vor fi urmărite mai atent decât de obicei, pentru că piața încearcă să afle dacă scăderea recentă a consumului a fost doar un episod sau începutul unei tendințe mai slabe.
Până acum, sezonul de raportări rămâne foarte solid. Din cele 453 de companii din S&P 500 care au raportat, aproximativ 84,8% au depășit estimările de profit.
Ce urmărim la deschidere
Primul reper este Nasdaq. Futures indică din nou leadership din partea tehnologiei, iar semiconductorii și memoria sunt principalele zone de forță.
Al doilea este reacția obligațiunilor la Empire State. Raportul a venit mult peste estimări, dar componenta de prețuri este suficient de ridicată încât o creștere a randamentelor Treasury ar putea tempera entuziasmul inițial din tehnologie.
Urmărim apoi dacă S&P 500 poate confirma noile maxime sau dacă, după trei săptămâni consecutive de creștere, apar marcări de profit.
Petrolul rămâne în ecuație. Tensiunile din Orientul Mijlociu continuă să țină prețurile energiei ridicate, iar acesta rămâne principalul risc extern pentru scenariul dezinflaționist pe care piața l-a construit în ultimele zile.
Iar la ora 17:00 va fi publicat și NAHB Housing Market Index, pentru care consensul este 33, față de 34 anterior.
Imaginea de ansamblu rămâne constructivă. Avem tehnologie pe plus, semiconductorii și memoria din nou cumpărate și un sector manufacturier care arată mult mai bine decât anticipa piața. În același timp, raportul Empire State este suficient de puternic încât să reamintească investitorilor că Fed nu poate declara încă victoria asupra inflației.
După ora 17:00, la Investițional turăm motoarele. Încep să fie publicate noile analize și, acolo unde research-ul o justifică, noi poziții în portofoliile model.
Dacă aveți un cont Free sau urmăriți una dintre strategiile noastre de investiții, veți primi automat materialele publicate în zona voastră de interes.
Dacă încă nu aveți un cont Free, intrați periodic pe Investițional. Publicăm constant analize și materiale gratuite, iar noile oportunități apar pe site pe măsură ce sunt identificate.
Investiții inspirate!
