Avansul pieței pe ultimele două zile a lovit un zid miercuri, deoarece o inflație mai puternică decât se aștepta și o poziție oarecum agresivă a Fed-ului au dus acțiunile la o scădere bruscă.
Dow Jones a scăzut astăzi cu 1,63% (sau aproximativ 770 de puncte), ajungând la 46.225,15, în timp ce NASDAQ a scăzut cu 1,46% (sau aproximativ 327 de puncte), ajungând la 22.152,42. S&P a scăzut cu 1,36%, ajungând la 6.624,70. Indici principali au fost în scădere pe tot parcursul sesiunii, dar au avut o scădere semnificativă în timpul conferinței de presă a președintelui Jerome Powell de seara.
Așa cum se aștepta toată lumea, Fed a menținut ratele neschimbate la ședința din această lună și încă se așteaptă la o reducere în acest an. Cu toate acestea, Powell a precizat foarte clar că creșterea prețurilor petrolului a amplificat incertitudinea și că nu vor exista reduceri dacă inflația nu se răcește. Acest lucru a făcut ca raportul PPI din această dimineață să fie deosebit de îngrijorător.
Acțiunile erau deja sub presiune cu mult înainte de reuniunea Fed, când raportul PPI pentru februarie s-a dovedit a fi mult mai ridicat decât se aștepta. Titlurile principale erau în creștere cu 0,7%, dublând cu mult așteptările de 0,3%, în timp ce creșterea de 3,4% de la an la an a depășit prognoza de 3%. De asemenea, PPI-ul de bază de 0,5% și, respectiv, 3,9% a fost, de asemenea, peste așteptări. Cel mai rău dintre toate, aceste cifre nu iau în considerare conflictul din Iran.
Privind din punctul neu de vesere, un PPI mai ridicat decât se aștepta mi-a distrus iluziile de grandoare pe piața bursieră. Totusi, incă bănuiesc că s-a atins minimul, deoarece sentimentul a atins vârful pesimist săptămâna trecută și a început să se îmbunătățească. Povestea pesimistă a unei armate americane slăbite și surprinse începe să fie lasata puțin pe dinafară. Il avem din nou la +103% din 8 ianuarie si pana acum, dar a fost ieri inainte de conferinta FED si la 109%.
Însuși FOMC a fost un fel de festival al amânării, cu ratele de dobândă suspendate, așa cum era de așteptat. Fed va continua să invoce incertitudinea în declarațiile sale de politică monetară. Pentru cea mai lungă perioadă de timp, incertitudinea a fost legată de tarife. Acum suntem presărați cu incertitudine în ceea ce privește prețurile la energie, din cauza conflictului din Iran. Dacă am putea realiza că prețurile la energie sunt tranzitorii, atunci am putea începe să mergem mai departe.
Avem insa si vesti bune pentru pozitii din portofoliul nostru, care apropos, nu s a pliat prea mult pe scaderile pierei de ieri.
Liderul portofoliului a avut o noua zi superba, cochetand cu o crestere de aproape 2 cifre.
Într-o altă știre, gigantul din domeniul memoriei Micron (MU) a publicat, după închiderea bursei, un raport remarcabil pentru al doilea trimestru fiscal, care a inclus un profit surpriză pozitiv pentru EPS de aproape 40%. Între timp, veniturile aproape s-au triplat, ajungând la 23,9 miliarde de dolari, față de 8,1 miliarde de dolari de anul trecut. Compania a atribuit aceste rezultate unui mediu cu cerere puternică în contextul revoluției inteligenței artificiale, ofertei reduse în industrie și execuției solide. Se așteaptă să stabilească mai multe recorduri în al treilea trimestru fiscal.
După cum am văzut la liderii din domeniul tehnologiei pe parcursul sezonului de raportare a rezultatelor financiare, acțiunile MU au scăzut cu peste 2% după încheierea bursei. Dar investitorii nu sunt păcăliți. Acesta a fost un alt raport solid pentru un mare nume tehnologic legat de inteligența artificială. Vom vedea dacă acțiunea se poate regrupa astazi și poate ajuta piața să revină pe poziția pozitivă. Și niște vești bune pe frontul geopolitic ar fi de mare ajutor.
O tonă de incertitudine din jurul Orientului Mijlociu face imposibilă menținerea unei creșteri a pieței. Vestea bună este că această incertitudine și presiunea pieței au început înainte de conflict. Asta îmi spune că, atunci când lucrurile se vor rezolva în sfârșit, vom avea o revenire la maxime istorice.
Repere ale portofoliului de astăzi:
Portofoliul a adăugat miercuri o comoanie petroliera Value, pentru a valorifica creșterea prețurilor - dar a evitat Golful Persic. Compania are un bilanț „curat” și se așteaptă să crească producția de petrol cu 5% în 2026 și producția totală cu 13%. Tranzacționează cu un raport P/E forward de 13,7. Raportul P/E va scădea pe măsură ce prețul câștigurilor crește, deoarece partea de câștiguri va crește. Este ieftin pentru aceste câștiguri. Dar, ca să fiu sincer, ne așteptăm la câștiguri VIITOARE pe baza acestei creșteri bruște a prețurilor. Trebuie să execute acțiunile, dar având în vedere istoricul în șocurile energetice anterioare, vor putea să o facă. Apropo, portofoliul a si vandut 4 pozitii ale caror perspective au devenit negative, dupa rapoetul PPI de ieri.
Desi futures pe indici sunt toate verzi in aceasta dimineata, ma astept totusi la o zi de recul, fie si doar la deschidere. Insa indiferent de ce va fi astazi, sau maine, sau poimaine, stiu ceva :
Stiu ca am cumparat companii la discount, stiu ca tot ce am in portofoliu creste solid peste medie, de fiecare data cand piata creste, si mai stiu ca voi avea cresteri deosebite, imediat ce factorii care tin piata pe loc se vor disipa.
AM INCREDERE totala in portofoliul meu si tot ceea ce am nevoie in acest moment este RABDAREA !!
Va postez din nou situatia, si va provoc sa o comparam cu cea de peste o luna, doua !!!
Sa fie verde !
