Avem 14 acțiuni în portofoliu, deci mai este loc pentru încă o adăugare. Această acțiune este pe radarul meu de ceva vreme, iar la începutul săptămânii a existat o creștere gigantică a volumului. Acest lucru m-a determinat să investighez puțin în ultimele zile și îmi place foarte mult această configurație
pe care o văd.
Nouă adăugare
TaskUs (TASK) este o companie "String Buy" cu un B pentru Valoare și un C pentru Creștere. Compania este un furnizor de servicii digitale externalizate. Deservește afacerile din domeniul social media, comerțului electronic, jocurilor, streamingului media, livrării de mâncare și ride sharing-ului.
Marea știre aici este că Blackstone și compania au lansat o ofertă de privatizare de 16,50 dolari când acțiunile se tranzacționau cu aproximativ 20% sub acel nivel. De atunci, câteva instituții au declarat că vor vota împotriva privatizării, deoarece consideră că valoarea companiei este semnificativ mai mare.
O instituție a publicat o scrisoare în care sugerează că valoarea justă a acțiunilor este de 25 de dolari. O alta sugerează că este de cel puțin 19,00 dolari. Ambele consideră că atât compania, cât și consiliul de administrație nu fac ceea ce trebuie pentru acționari.
Este logic că, dacă estimările privind câștigurile continuă să crească, și valoarea companiei ar trebui să crească. Acțiunile s-au tranzacționat ieri puțin sub 18,00 USD și, în acel moment, se pare că oferta de 16,50 USD trebuie majorată sau retrasă complet. În orice caz, oferta reprezintă un minim pentru acțiune, ceea ce ar trebui să limiteze riscul nostru de scădere.
Istoricul câștigurilor
Văd un istoric bun al câștigurilor, compania depășind estimările în trei din ultimele patru trimestre. Singura ratare a avut loc în trimestrul al patrulea al anului 2024, când compania a câștigat 0,31 dolari pe acțiune, când se așteptau 0,34 dolari. Aceasta se traduce într-o surpriză negativă a câștigurilor de 8,8%.
Chiar și cu această rată, surpriza medie pozitivă a câștigurilor în ultimele patru trimestre se ridică la 13%.
Revizuiri ale estimărilor
Acest trimestru se menține la 36 de cenți. Și următorul trimestru se menține la același nivel cu ultimele 60 de zile, la 30-8 cenți.
Întregul an 2025 a crescut de la 1,41 dolari la 1,44 dolari în ultimele 30 de zile.
Anul viitor a crescut de la 1,58 dolari la 1,60 dolari în aceeași perioadă de 30 de zile.
Creştere
Se așteaptă ca firma să înregistreze vânzări de 1,15 miliarde de dolari pentru 2025, ceea ce ar reprezenta o creștere de 15,4%.
Analiștii prevăd pentru anul viitor vânzări de 1,27 miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta o creștere de 10,6%.
Evaluare
Evaluarea pare foarte atractivă aici, cu un multiplu al câștigurilor anticipate de 12,4x. Acest lucru pare și mai atractiv având în vedere că firma a înregistrat o creștere a veniturilor de 23,6% în cel mai recent trimestru. Raportul preț/vânzare este de 2,9x, iar acest nivel ar trebui să mențină interesul companiei conștiente de valoare pentru această acțiune. Raportul preț/vânzări este de 1,45x, iar această metrică este, de asemenea, foarte scăzută.
În ultimele trei trimestre am observat o expansiune semnificativă a marjei. Marjele operaționale au crescut de la 8% la 8,6%, iar în cel mai recent trimestru au ajuns la 9,5%.
Ia privat
Oferta privată de preluare a acțiunii a stabilit practic un minim de 16,50 dolari. Având în vedere opoziția inițială a investitorilor instituționali, nu pare că tranzacția va avea loc. În acest moment, ar fi considerată o subestimare a acțiunii, nu o preluare. Astfel de situații se întâmplă rar pentru companiile de tehnologie.
În cel mai bun caz, o ofertă privată mai mare va fi lansată în următoarele săptămâni sau luni, ceea ce ar confirma valoarea reală a companiei. Doar uitându-mă la cifre, această acțiune pare foarte atractivă. Aș fi bucuros să dețin această acțiune chiar dacă oferta privată este retrasă complet.
