Continuăm să profităm de oportunitățile create de volatilitatea din sectorul infrastructurii AI. După corecțiile din ultimele luni, unele companii solide au ajuns din nou la evaluări mai atractive, în ciuda faptului că perspectivele lor operaționale rămân foarte puternice.
Compania pe care o adăugăm astăzi este MasTec (MTZ).
MasTec activează în două dintre cele mai importante teme investiționale ale următorilor ani: dezvoltarea infrastructurii pentru inteligența artificială și tranziția către energia regenerabilă. Compania construiește infrastructură energetică, proiecte de transport și distribuție a energiei, precum și facilități pentru energie regenerabilă, beneficiind direct de investițiile masive în centre de date și modernizarea rețelelor electrice.
Rezultatele financiare publicate săptămâna trecută au confirmat această tendință. Veniturile au crescut cu 23% față de anul anterior, iar compania a raportat un portofoliu record de comenzi de 21,4 miliarde USD, cu 30% peste nivelul de acum un an.
Segmentul Clean Energy & Infrastructure a atins, la rândul său, un nivel record, cu un backlog de 7,8 miliarde USD, susținut atât de proiectele din energie regenerabilă, cât și de cele de infrastructură. Și divizia Power Delivery a stabilit un nou maxim, ajungând la 6,3 miliarde USD, pe fondul cererii ridicate pentru proiecte de mari dimensiuni.
Din punct de vedere investițional, acțiunea a devenit mai interesantă după corecția de aproximativ 34% din ultimele trei luni. Deși evaluarea nu poate fi considerată ieftină în termeni absoluți, multiplii s-au normalizat semnificativ comparativ cu maximele recente.
Estimările actuale indică o creștere a profitului de aproximativ 45% în 2026 și încă aproape 47% în 2027. Raportul P/E forward este de aproximativ 27, iar raportul preț/vânzări se situează la doar 1,3, un nivel atractiv pentru o companie expusă simultan la infrastructura AI și la investițiile în energie.
În același timp, urmărim în continuare evoluția Sterling Infrastructure (STRL). Deși reacția inițială după rezultate a fost negativă, compania rămâne una dintre ideile noastre preferate, iar eventualele perioade de slăbiciune pot reprezenta oportunități de acumulare.
În schimb, Powell Industries (POWL) a dezamăgit din nou la raportare. Problemele par să țină mai degrabă de capacitatea de execuție decât de lipsa cererii, însă vom reveni cu o analiză detaliată după evaluarea completă a rezultatelor.
