O nouă oportunitate din infrastructura AI intră în portofoliu, susținută de cererea din centrele de date, marje în urcare și un setup tehnic solid AI.
BUY AAOI sub 150 USD
Cumpărăm Applied Optoelectronics (AAOI) sub 150 USD.
Applied Optoelectronics proiectează și produce soluții de networking pe fibră optică pentru centre de date, rețele de cablu, telecomunicații și infrastructură fiber-to-the-home.
Compania este integrată vertical, pornind de la lasere și componente laser și ajungând până la module optice și echipamente complete. AAOI produce intern o mare parte dintre cipurile laser și componentele optice utilizate în propriile produse.
AI împinge infrastructura centrelor de date spre fibră optică
Cel mai fierbinte segment al AAOI este în prezent infrastructura pentru centrele de date AI.
Marile companii de tehnologie construiesc centre de date într-un ritm fără precedent pentru antrenarea și rularea modelelor AI. Aceste facilități folosesc mii de GPU-uri NVIDIA, iar conectarea lor devine una dintre problemele critice ale noii infrastructuri.
Tradițional, multe dintre aceste conexiuni au fost realizate prin cupru. Pe măsură ce vitezele și densitatea cresc însă, cuprul începe să întâmpine limite legate de distanță, consum energetic și disiparea căldurii. În plus, creșterea puternică a prețului cuprului face soluțiile optice tot mai atractive economic.
Această tranziție joacă direct în avantajul AAOI.
Compania înregistrează deja creșteri puternice ale veniturilor și profitului, iar estimările pentru 2026 și 2027 indică o accelerare suplimentară, cu potențial de creștere de trei cifre pentru venituri și EPS.
Acordul cu Amazon oferă vizibilitate pe termen lung
Unul dintre elementele centrale ale tezei de investiție este acordul multianual încheiat cu Amazon.
Amazon poate ajunge la o participație de până la aproximativ 8 milioane de acțiuni AAOI, în contextul unui acord comercial pentru furnizarea de transceivere optice și produse de networking destinate centrelor de date.
Pentru AAOI, acest contract are două implicații importante: oferă vizibilitate asupra veniturilor pe mai mulți ani și validează tehnologia companiei prin asocierea cu unul dintre cei mai mari hyperscaleri din lume.
Marjele continuă să crească
Un alt element favorabil este evoluția profitabilității.
Marjele AAOI s-au îmbunătățit puternic și aproape s-au dublat față de nivelurile din 2023.
Dacă volumele destinate centrelor de date AI continuă să crească, leverage-ul operațional poate deveni un motor important pentru accelerarea profitului în următorii ani.
Avantaj strategic prin producția din SUA
AAOI poate beneficia și de tendința occidentală de reducere a dependenței de furnizorii chinezi de componente optice.
Principala facilitate de producție a companiei se află în Texas, ceea ce o poziționează printre puținii producători americani de soluții optice capabili să deservească direct cererea tot mai mare venită din infrastructura AI.
Într-un context în care securitatea lanțurilor de aprovizionare devine tot mai importantă pentru hyperscaleri, această poziționare poate reprezenta un avantaj competitiv suplimentar.
Analiza tehnică
Graficul începe să confirme și el teza fundamentală.
AAOI a recucerit media mobilă de 50 de zile și încearcă să iasă dintr-o formațiune tehnică de tip bull flag, o configurație care poate semnala reluarea trendului ascendent.
Combinația dintre cererea structurală pentru infrastructură optică AI, contractul cu Amazon, îmbunătățirea marjelor și setup-ul tehnic ne determină să revenim pe această companie.
BUY AAOI sub 150 USD.
