Piețele rămân optimiste că poate exista o rezolvare rapidă în cazul Iranului și că Strâmtoarea Hormuz se poate redeschide curând. Eu am îndoielile mele, însă piața reacționează la comentariile pozitive ale Casei Albe, repetate pe parcursul zilei. Acest lucru a adus vânzări pe petrol și un raliu de revenire, atât de necesar, în acțiuni.
S&P a crescut cu 1,01%, iar Nasdaq a urcat cu 1,13%.
Hormuz și știrile
Cel mai mare element pozitiv din weekend a fost lipsa unor știri majore. Da, bombele și dronele continuă să circule în toate direcțiile, dar nu a fost lovită o infrastructură petrolieră importantă și nu s-a scufundat niciun petrolier.
Administrația a vorbit și despre formarea unei coaliții pentru redeschiderea strâmtorii, precum și despre încheierea rapidă a războiului. Tonul pieței a fost pozitiv în această dimineață, investitorii părând dispuși să urmeze mesajele administrației potrivit cărora situația din Iran ar putea fi rezolvată prin diplomație sau obiective limitate, nu printr-un război prelungit.
Petrolul a scăzut la 93 dolari pe baril, de la 101 dolari aseară, ceea ce indică mai mult calm față de săptămâna trecută.
În ultima oră am văzut volatilitate, pe fondul unor explozii la Ambasada SUA din Bagdad. Activitatea continuă, însă piața rămâne optimistă că pot apărea evoluții pozitive în curând. Având în vedere corecția consistentă de la maximele din 10 martie, o revenire a fost bine primită.
FOMC
Am fost atât de concentrat pe petrol și Hormuz încât aproape am uitat de ședința FOMC din această săptămână. Ar trebui să fie un non-event, deoarece există o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate. Piața ar trebui să fi inclus deja această decizie în prețuri.
Conferința de presă ar putea însă mișca piața. Dacă Powell spune că se așteaptă la o accelerare a inflației din cauza conflictului cu Iranul, reacția ar putea fi negativă. Mandatul lui nu mai este foarte lung, dar dacă Fed începe să elimine orice posibilitate de reducere a dobânzilor în 2026, acțiunile ar putea reacționa.
Date economice
Miercuri vom avea PPI, care ar putea surprinde primele efecte ale conflictului din Iran. Dacă datele vor fi peste așteptări și Fed devine mai tensionată, ar putea fi o combinație negativă pentru piață.
Dacă însă PPI arată moderat, piața ar putea începe să accepte conflictul ca neavând un impact semnificativ asupra prețurilor.
Nu știu ce va aduce acest indicator, dar cred că are potențialul de a deveni un catalizator important pentru piață.
Raportări din această săptămână
Marți: TME, OKLO, LULU, DOCU
Miercuri: GIS, M, WSM, JBL, MU, FIVE
Joi: BABA, ACN, SIG, LE, FDX, PL, FLY
Vineri: XPEV
Date și știri economice
Empire Manufacturing (martie): -0,2 față de 3,9 estimat
Producție industrială (februarie, lună/lună): 0,2% față de 0,1% estimat
Indicele NAHB al pieței imobiliare (martie): 38 față de 37 estimat
Mișcări în piață
Volumul rămâne solid, cu SPY tranzacționând 80 milioane de acțiuni.
Piețele emergente au condus, cu EEM în creștere cu 2,5%. VIX a scăzut, iar UVIX a pierdut 13%.
Acțiunea zilei a fost SanDisk (SNDK), la 720 dolari, aproape de maximul istoric de 725. Este una dintre cele mai puternice acțiuni din piață în acest moment.
Rezumat portofoliu
SIG – Plus 2% astăzi, cu o revenire după scăderea abruptă de săptămâna trecută. Mă bucur că Surprise Trader a inclus-o în portofoliu înainte de raportarea rezultatelor. Vom traversa împreună publicarea EPS.
ROKU – Revenire solidă de aproape 4%.
RKLB – Mișcare puternică, tot aproape 4%.
În ansamblu
A fost o zi relativ liniștită, dar nu cred că acest lucru va dura. Cu FOMC, PPI și incertitudinile din Orientul Mijlociu, se anunță o săptămână lungă.
Seară bună,
Jeremy
