Investitori Penny Stocks
Portofoliul este complet investit în acest moment, iar două dintre poziții au început să își piardă momentum-ul pozitiv din perspectiva evaluărilor și estimărilor recente. Ambele sunt încă pe profit, astfel că prefer să marcăm câștigurile și să eliberăm capitalul.
Marcăm profitul pe:
- Metals Acquisition Limited (MTA)
- Auna S.A.A. (AUNA)
Profitul pe AUNA este modest, aproximativ 2%, însă am primit multe mesaje de la investitori care nu au putut cumpăra acțiunea prin anumiți brokeri. Sper că ieșirea noastră nu va crea presiune suplimentară semnificativă asupra prețului.
În cazul MTA, poziția pe metale ne-a adus aproximativ 8% profit și consider că este un moment rezonabil pentru închidere.
Despre stop-loss-uri
Am primit o întrebare privind utilizarea stop-loss-urilor pentru protejarea profiturilor și limitarea pierderilor.
Răspunsul scurt este că la "Penny stocks" nu folosim stop-uri automate. În trecut au produs rezultate foarte slabe pentru noi, în special în perioade cu volatilitate ridicată și mișcări bruște intraday.
Voi explica mai detaliat această abordare în analiza completă de maine, însă ideea principală este simplă:
- un stop poate proteja,
- dar poate și forța ieșirea exact în momentul greșit, înaintea unei reveniri rapide.
În special pe acțiuni small-cap sau sub 10 USD, lichiditatea redusă poate transforma stop-urile într-o vulnerabilitate.
Nouă adăugare:
Commercial Vehicle Group, Inc. (CVGI)
CVGI este o companie din sectorul componentelor auto și al vehiculelor comerciale, concentrată în special pe interioare pentru camioane și soluții dedicate transportului industrial.
Am mai avut această acțiune în portofoliu și reintrăm acum după un raport trimestrial peste așteptări. Aspectul important este că acest rezultat întrerupe seria de trei trimestre consecutive sub estimări.
Istoric earnings
În ultimele patru trimestre:
- compania a depășit estimările o singură dată,
- însă acel rezultat pozitiv a venit chiar în ultimul trimestru, iar acum urmărim continuarea momentumului.
Ultimul trimestru:
- pierdere raportată: -0,10 USD/acțiune,
- estimare: -0,14 USD/acțiune,
- beat de 4 cenți,
- surpriză pozitivă de aproximativ 28,6%.
Surpriza medie pe ultimele patru trimestre rămâne totuși negativă:
- aproximativ -9,17%.
Revizuiri ale estimărilor
Estimările au început să se îmbunătățească vizibil.
Trimestrul curent
- estimarea a urcat de la pierdere de -0,11 USD
- la pierdere de -0,05 USD în ultimele 60 zile.
Mai important:
- în ultimele 7 zile estimarea s-a îmbunătățit de la -0,10 USD la -0,05 USD.
Trimestrul următor
- de la break-even
- la profit de 0,01 USD/acțiune.
Anul fiscal 2026
- estimarea s-a îmbunătățit de la -0,24 USD
- la -0,10 USD.
2027
- prognoza a crescut de la profit de 0,08 USD
- la 0,10 USD/acțiune.
Creștere
Analiștii estimează:
- venituri de aproximativ 681 milioane USD anul acesta, creștere de 4,9%,
- venituri de aproximativ 712 milioane USD anul viitor, creștere de 4,5%.
Nu este un profil de hypergrowth, însă pentru o companie aflată în proces de redresare operațională, ritmul este acceptabil.
Evaluare
Compania nu este încă profitabilă, astfel că multiplii clasici forward P/E nu sunt relevanți momentan.
Ne uităm în schimb la:
- Price/Book: 1,46x
- Price/Sales: 0,3x
Multiplii sunt reduși și sugerează că piața continuă să aplice un discount important companiei.
Marjele operaționale sunt încă negative, însă estimările pentru trimestrul următor indică revenirea la profitabilitate, chiar dacă modestă, cu EPS estimat la 0,01 USD.
Dacă această tranziție se confirmă, acțiunea poate începe o reratare graduală a evaluării.
Pentru mâine
Nebius Group N.V. (NBIS) raportează mâine înainte de deschiderea pieței americane.
Pentru investitorii din România:
- rezultatele sunt așteptate înainte de ora 14:30,
- conference call-ul managementului este programat la ora 15:00.
Având în vedere că este cea mai performantă poziție din portofoliu, evenimentul merită urmărit atent.
Piața opțiunilor evalua recent o mișcare de aproximativ 13% după earnings
Volatilitatea așteptată este foarte ridicată, iar reacția pieței va depinde probabil de:
- ritmul de creștere al veniturilor,
- comentariile privind infrastructura AI,
- costurile de expansiune,
- și eventualele actualizări privind contractele majore și dezvoltarea platformei AI.
