Rezumatul pieței
Acțiunile au revenit ieri pe creștere, după publicarea unor date încurajatoare privind inflația CPI, care au arătat o încetinire mai rapidă decât se anticipa. Rata anuală a inflației din SUA a coborât la 3,5% în iunie 2026, marcând prima scădere din ultimele cinci luni, de la 4,2% în mai și sub estimările de 3,8%. Inflația de bază s-a temperat, de asemenea, la 2,6%, de la 2,9%, sub așteptările de 2,8%.
S&P 500 a avansat cu 0,38%, Nasdaq 100 a crescut cu 1,19%, Dow Jones a adăugat doar 0,04%, iar Russell 2000 a urcat cu 0,35%. Principalii indici continuă să evolueze într-un interval din ce în ce mai restrâns, care a început să se contureze la jumătatea lunii mai.
Așa cum am remarcat și anterior, piața pare să continue procesul de absorbție a unei părți din creșterile exuberante înregistrate între aprilie și iunie, impulsionate de companiile asociate inteligenței artificiale, precum Micron. Piețele se pot corecta atât prin preț, cât și prin timp. Până acum, principalii indici s-au corectat în principal prin timp, în timp ce acțiunile din sectorul semiconductorilor și cele conexe AI, care au beneficiat de cele mai puternice raliuri, au fost supuse unei presiuni mai accentuate la vânzare.
Băncile și-au raportat, de asemenea, rezultatele ieri, iar cifrele au fost solide pe întreaga linie. JPMorgan Chase a raportat un profit record de 21,2 miliarde de dolari în trimestrul al doilea, în creștere cu 41% față de aceeași perioadă a anului trecut. Goldman Sachs a înregistrat cel mai bun trimestru din ultimii cinci ani, profitul crescând cu aproape 80%, până la 6,6 miliarde de dolari. Veniturile din investment banking au avansat cu 55%, susținute de IPO-ul SpaceX. Bank of America a atins un profit net record de 9,1 miliarde de dolari, în creștere cu 27%, beneficiind de un avans de 70% al veniturilor din tranzacționarea de acțiuni. Conducerea și-a îmbunătățit, de asemenea, perspectivele de creștere pentru întregul an. Profitul Citigroup a crescut cu 45%, la 5,8 miliarde de dolari, în timp ce Wells Fargo a raportat o creștere de 17% a profitului net, până la 6,4 miliarde de dolari.
Tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu au continuat să persiste după a treia zi consecutivă de atacuri și după ce președintele Trump a declarat că va reinstitui blocada. Prețul petrolului a crescut cu aproape 2% în cursul zilei, deși a închis sub maximele intraday.
Rezumatul portofoliului
Portofoliul Penny Stocks evoluează, în ansamblu, bine, cu excepția NBIS. Mai multe acțiuni care anterior înregistraseră scăderi, precum AEYE și CXDO, și-au revenit frumos, în timp ce lideri precum INNV și ALTO continuă să manifeste forță și par aproape de o nouă tentativă de atingere a unor maxime.
Există însă și câteva poziții care continuă să rămână în urmă, printre care XGN și NWL, pe care le urmăresc îndeaproape.
În același timp, am desfășurat o căutare extinsă pentru identificarea unei noi companii pe care să o adaug în portofoliu, însă până acum rezultatele au fost limitate. Am identificat o acțiune care îmi place, dar aș prefera să văd o corecție înainte de a o adăuga. În rest, majoritatea oportunităților pe care le găsesc sunt mai degrabă mediocre și prefer să aștept doar configurațiile cu adevărat bune înainte de a prezenta o idee nouă.
Revenind la scăderea abruptă a NBIS. Am menționat anterior că prefer să adopt o abordare de tip „wait and see” și că aș prefera să păstrez poziția pe durata corecției, însă devin tot mai inconfortabil văzând cum o parte atât de mare din câștigurile anterioare este cedată. Nivelul de 200 de dolari pentru NBIS arată o anumită reziliență, dar cred, de asemenea, că ar putea urma noi scăderi în zona AI și a semiconductorilor, iar NBIS reprezintă o versiune cu beta ridicat a acestei teme investiționale. Pentru moment, păstrăm poziția, dar o urmăresc atent și sunt pregătit să acționez dacă situația tehnică se deteriorează în continuare.
Concluzii
Astazi ne așteaptă din nou o agendă încărcată. ASML, JNJ, BLK și PGR își vor publica rezultatele înainte de deschiderea pieței. La 15.30 vom primi și datele PPI, urmate pe seara de publicarea Beige Book.
În ceea ce privește Fed, președintele Warsh va prezenta Raportul privind politica monetară în fața Comisiei Bancare a Senatului SUA, iar pe parcursul zilei sunt programate și alte declarații ale oficialilor Rezervei Federale. După datele privind inflația, mai temperate decât anticipările, randamentele titlurilor de Trezorerie au scăzut în cea mai mare parte a ședinței, deși și-au revenit de la minime până la închidere.
Aceasta rămâne o piață în care trebuie să fim permanent vigilenți. Cred că mai este nevoie ca o parte din excesul acumulat în tranzacțiile asociate AI să fie eliminată înainte de următorul impuls major ascendent. Din fericire, acesta este un portofoliu cu o corelație redusă față de piața largă.
Asta-i tot pentru dimineata aceasta.
