O singură zi a fost suficientă pentru ca sentimentul din piețe să se schimbe radical. După cea mai slabă ședință din aprilie 2025, Wall Street a revenit în forță, susținut de rezultatele excelente ale Microsoft, de revenirea spectaculoasă a semiconductorilor și de două rapoarte economice care au redus presiunea asupra pieței obligațiunilor.
Revenirea confirmă că, în această etapă a ciclului bursier, investitorii continuă să recompenseze companiile care demonstrează că pot transforma investițiile masive în inteligență artificială în creștere accelerată a veniturilor.
Microsoft și Amazon readuc optimismul în tehnologie
Nasdaq a urcat cu 2,8%, recuperând pragul de 25.000 de puncte după șase ședințe consecutive de scădere. S&P 500 a avansat cu 1,7%, iar Dow Jones cu 1,2%, recuperând integral pierderile provocate de reacția pieței la mesajul Federal Reserve.
Motorul principal al revenirii a fost Microsoft. Acțiunea a câștigat aproximativ 16%, după ce compania a raportat o creștere de 43% a platformei Azure, cel mai bun ritm din 2022 încoace. La fel de important, conducerea a prezentat un plan de investiții în infrastructura AI care nu a depășit așteptările investitorilor.
Piața a primit exact ceea ce aștepta: o cerere explozivă pentru serviciile AI, dar fără o nouă escaladare a cheltuielilor de capital. În consecință, întregul sector al inteligenței artificiale și al semiconductorilor a cunoscut o revenire puternică.
După închiderea ședinței, Amazon a continuat seria surprizelor pozitive. Veniturile au crescut cu 20%, până la 200,6 miliarde de dolari, iar AWS a accelerat la un ritm de creștere de 37%, cel mai ridicat din ultimii ani și peste estimările pieței. Rezultatele validează investițiile masive ale companiei în infrastructura AI.
Apple a depășit estimările privind veniturile și profitul, înregistrând vânzări record de 109,4 miliarde de dolari, susținute de o creștere de 22% a vânzărilor de iPhone. Totuși, evoluția mai modestă a diviziei Services a determinat o reacție negativă a investitorilor, acțiunea pierzând aproximativ 4% în tranzacțiile after-hours.
Economia transmite un mesaj echilibrat
Datele macroeconomice au contribuit și ele la schimbarea sentimentului.
Indicele PCE Core, indicatorul preferat al Federal Reserve pentru măsurarea inflației, a arătat o încetinire față de luna precedentă, în timp ce prima estimare a PIB-ului pentru trimestrul al doilea a indicat o creștere de numai 1,5%, sub așteptările pieței.
Combinația dintre inflația în temperare și o economie care încetinește gradual reduce presiunea asupra Federal Reserve și diminuează riscul unor noi majorări agresive ale dobânzilor.
Cu toate acestea, piața obligațiunilor rămâne principalul motiv de prudență. Randamentele titlurilor americane pe termen lung se mențin aproape de cele mai ridicate niveluri din ultimele două decenii, semn că investitorii nu au renunțat complet la temerile privind inflația.
Dividend Growth profită de revenirea pieței
Portofoliul Dividend Growth a participat din plin la raliu, 18 dintre cele 32 de dețineri încheind ședința pe plus.
Microsoft a fost performerul incontestabil, demonstrând încă o dată că o companie cu dividend în creștere poate genera simultan și câștiguri consistente de capital.
Bristol Myers Squibb a raportat rezultate peste estimări și și-a îmbunătățit perspectivele pentru 2026, atât în privința veniturilor, cât și a profitului.
Welltower a depășit așteptările datorită performanței segmentului dedicat locuințelor pentru seniori. Compania și-a majorat estimările privind fondurile din exploatare și a anunțat o creștere cu 15% a dividendului trimestrial, confirmând atractivitatea modelului său de afaceri pentru investitorii orientați spre venituri.
Equinix a beneficiat în continuare de cererea explozivă pentru centre de date dedicate inteligenței artificiale. Atât rezultatele trimestriale, cât și perspectivele pentru următorii ani au fost revizuite în sus, managementul anticipând o accelerare a ritmului de creștere.
Printre celelalte contribuții importante la performanța portofoliului s-au numărat Dell Technologies, Broadcom, HSBC, Vistra, Unum și Johnson Controls.
În schimb, acțiunile defensive au rămas sub presiune. Eli Lilly a înregistrat cea mai importantă scădere, iar Waste Connections și Duke Energy au închis, de asemenea, în teritoriu negativ, pe fondul revenirii apetitului pentru risc.
Concluzie
Ședința de joi a demonstrat cât de repede se poate schimba sentimentul investitorilor atunci când rezultatele companiilor confirmă că investițiile în inteligența artificială continuă să producă valoare.
Inflația dă semne de temperare, economia încetinește într-un ritm controlat, iar marile companii din tehnologie continuă să livreze rezultate solide. Aceste elemente susțin în continuare scenariul unei piețe constructive în a doua parte a anului.
Principalul factor care merită urmărit rămâne evoluția randamentelor obligațiunilor americane. Dacă acestea vor începe să cedeze, mediul ar putea deveni și mai favorabil pentru acțiunile de creștere și pentru sectorul tehnologic. Până atunci, diversificarea și selecția atentă a companiilor rămân cele mai eficiente instrumente pentru navigarea unei piețe care continuă să alterneze rapid perioadele de optimism cu cele de prudență.
