INVESTIȚIONAL / CONFIDENTIAL
Indicii revin pe creștere în ciuda inflației și a presiunii din AI
16 octombrie 2026 | Sesiunea analizată 15 octombrie
Piața americană a încheiat joi pe plus, în pofida unei noi presiuni asupra acțiunilor din inteligența artificială și a unui raport de inflație peste așteptări. Capitalul s-a orientat către alte sectoare și către obligațiuni, susținând revenirea indicilor.
Dow conduce revenirea
Dow Jones a câștigat 1,08%, aproximativ 556 de puncte, până la 52.177,69, susținut de interesul pentru sectoare defensive precum bunurile de consum de bază și sănătatea. S&P 500 a avansat cu 0,33%, la 7.744,06. Nasdaq a recuperat o scădere de peste 1% din timpul ședinței și a închis cu un plus de 0,08%, aproximativ 20 de puncte, la 26.713,03.
S&P 500 și Nasdaq au întrerupt astfel o serie de trei ședințe consecutive de scădere. Companiile mici au participat la revenire, indicele Russell 2000 urcând cu 1,38%, la 2.767,27.
Scăderea randamentelor obligațiunilor a sprijinit acțiunile. CoreWeave (CRWV), puternic afectată în ședința precedentă, a recuperat aproximativ 6%, deși îngrijorările privind îndatorarea ridicată au rămas prezente.
Inflația surprinde din nou în sus
Indicele prețurilor producătorilor, PPI, a crescut cu 1,3% față de luna precedentă, comparativ cu o estimare de 0,6%. Energia și transportul au fost principalii factori ai accelerării. Raportul a venit după datele CPI de miercuri, care depășiseră, la rândul lor, așteptările.
În ciuda acestor două surprize, probabilitatea unei majorări a dobânzii la reuniunea de la sfârșitul lunii, indicată de CME FedWatch în sesiunea analizată, a coborât spre 27%, de la aproximativ 33% în ziua precedentă. Aceste probabilități se modifică odată cu prețurile din piață.
Revenirea obligațiunilor după date de inflație ridicată poate părea contraintuitivă. O posibilă explicație este că o parte din capitalul retras din acțiunile AI a căutat refugiu în titlurile de stat, contribuind la scăderea randamentelor. Este o interpretare a mișcării pieței, nu o confirmare directă a destinației tuturor fluxurilor.
Reziliență prin rotație între sectoare
Revenirea indicilor nu a însemnat o redresare amplă a întregului segment AI. Piața a găsit sprijin în alte zone, într-un moment în care îngrijorările privind progresele unui producător chinez de memorii și datoriile furnizorilor de infrastructură cloud pentru AI au afectat sentimentul investitorilor.
Pentru Investițional, această rotație contează: slăbiciunea unui sector important nu s-a transformat într-o scădere generalizată. Totuși, tabloul rămâne dificil, cu energie scumpă și presiuni inflaționiste, în timp ce investițiile și inovația din AI susțin așteptările de creștere. Corecția ar putea pregăti o revenire spre finalul anului, dar o singură ședință pozitivă nu confirmă acest scenariu.
Înaintea ședinței de vineri, Dow acumula un avans săptămânal de aproximativ 1%. S&P 500 pierdea circa 0,9%, iar Nasdaq aproximativ 2,4% în primele patru ședințe ale săptămânii.
Schimbările și evoluțiile din portofolii
Penny Stocks. Adăugăm Baytex Energy (BTE), după transformarea bilanțului prin vânzarea activelor americane Eagle Ford pentru peste 2 miliarde USD. Compania se concentrează pe Canada și beneficiază de reducerea datoriei, estimări de profit în creștere și susținerea prețului petrolului. Închidem NPK International (NPKI), cu un randament de aproximativ 25%. Digital Turbine (APPS) s-a remarcat printr-o creștere de 10,7% în ședință.
Trading pe raportări. Adăugăm RTX Corporation (RTX), cu o alocare de 12,5%. Compania din industria aerospațială și de apărare are un istoric de cel puțin cinci ani de depășire a estimărilor de profit. Indicatorul diferenței dintre cele mai recente estimări și consens este pozitiv înaintea raportării de marți, programată înaintea deschiderii. Estimările indică o creștere a profitului de aproape 15% în anul curent și de 7,7% în anul următor.
Trading pe analiză tehnică. Readăugăm Bloom Energy (BE), după o scădere de peste 1% în ședința de joi. Revenim asupra companiei după ieșirea de săptămâna trecută, care a adus un randament de 81,5% în puțin peste două luni.
Growth. Închidem integral Ouster (OUST), nLIGHT (LASR) și A10 Networks (ATEN). Conform valorilor de referință din evidența portofoliului, rezultatele sunt +146,3%, +129,4% și, respectiv, −5,0%. OUST și LASR au pierdut niveluri tehnice importante, iar în cazul ATEN deteriorarea ratingului asociat estimărilor de profit slăbește argumentul investițional. Appian (APPN) a crescut cu 14,2% joi.
Trading speculativ. Adăugăm Penguin Solutions (PENG), cu o alocare de 6%, după retragerea prețului de la nivelurile atinse în urma raportării. Trimestrul al patrulea fiscal a adus un profit cu 33% peste estimări și venituri în creștere cu 68% față de anul anterior. Conducerea a ridicat și perspectivele pentru anul fiscal 2027. Compania furnizează soluții de calcul de înaltă performanță și memorii pentru centre de date AI. Închidem Etsy (ETSY), cu +28,7% în mai puțin de o lună, păstrând posibilitatea unei reintrări la un preț mai mic.
Material informativ și educațional privind portofoliile model. Nu reprezintă o recomandare personalizată de investiții.
