TRADING PE ANALIZĂ TEHNICĂ
Portofoliile prezentate sunt modele de research Investițional, nu recomandări de investiții. Deciziile de cumpărare și vânzare aparțin investitorului.
În ediția de astăzi a portofoliului Trading pe raportari efectuăm două modificări: introducem Equity Bancshares (EQBK), cu o alocare de 12,5%, și închidem integral poziția Victoria’s Secret (VSXY).
Cumpărare: Equity Bancshares (EQBK)
Noua poziție este Equity Bancshares, o bancă regională de dimensiuni mai mici. În primele săptămâni ale sezonului de raportări includem, de regulă, câteva companii din sectorul bancar, iar aceasta este a doua selecție de acest tip. Compania urmează să publice rezultatele trimestriale miercuri, 14 octombrie, după închiderea ședinței bursiere.
Analiștii estimează un profit pe acțiune (EPS) de 1,31 dolari pentru trimestru, cu o ușoară înclinație pozitivă a estimărilor înaintea raportării. Trimestrul precedent, compania a depășit așteptările cu aproximativ 13%, marcând a paisprezecea surpriză pozitivă consecutivă. Deși estimările au continuat să avanseze, prețul acțiunilor s-a retras de la maximele istorice din zona de 51 de dolari.
Un EPS de 1,31 dolari ar însemna o creștere anuală de 8,26%. Pentru întregul an, estimarea este de 5,16 dolari pe acțiune, cu aproximativ 18% peste anul precedent. Pentru anul viitor este anticipată o nouă creștere, de 7,4%, până la 5,54 dolari. La aceste proiecții, raportul preț/profit estimat (forward P/E) este de aproximativ 9, sub media de 10,9 a industriei. Ritmul de creștere mai bun și evaluarea mai redusă ar putea favoriza recuperarea decalajului în cazul unor rezultate peste așteptări.
Vânzare: Victoria’s Secret (VSXY)
Decidem să marcăm câștigul modest obținut pe Victoria’s Secret și să închidem integral poziția. Răbdarea a contat în această tranzacție: în loc să vindem imediat după scăderea abruptă care a urmat raportării, am așteptat revenirea cotației în teritoriu pozitiv, reducând astfel riscul de a transforma o reacție de moment într-o pierdere realizată.
Ajustarea strategiei în sezonul de rezultate
În acest trimestru am flexibilizat regulile de selecție, astfel încât să putem adăuga companii și după publicarea rezultatelor. Revenirea Victoria’s Secret oferă un prim indiciu despre potențialul acestei abordări: după dispariția riscului imediat asociat raportării, pot apărea oportunități la evaluări atractive. Strategia rămâne însă concentrată în principal asupra pozițiilor inițiate înaintea anunțurilor financiare.
Modificările portofoliului
|
Operațiune |
Companie |
Alocare |
|
CUMPĂRARE |
Equity Bancshares (EQBK) |
12,5% |
|
VÂNZARE |
Victoria’s Secret (VSXY) |
100% din poziție |
Continuăm să urmărim raportările trimestriale și reacția prețurilor înainte de a decide următoarele intrări în portofoliu.
