Actualizare portofoliu: ies trei acțiuni, intră trei oportunități noi înainte de sezonul de raportări
Fac astăzi câteva modificări importante în portofoliu pentru a elibera capital și a profita de câteva oportunități care, în opinia mea, oferă un raport risc/recompensă mai atractiv.
Vând:
Babcock (BW)
Închid complet poziția. Am reușit anterior să vând jumătate din deținere în profit, însă revenirea pe care o anticipam pentru restul poziției nu s-a materializat. Prefer să accept această pierdere și să mut capitalul către companii cu perspective mai bune.
HubSpot (HUBS)
Deși evaluarea a devenit mai atractivă, întregul sector software continuă să fie sub presiune. Cum introduc Adobe în portofoliu, prefer să înlocuiesc o companie software cu alta, pe care o consider în acest moment mai interesantă.
Sempra (SRE)
Compania nu mai oferă catalizatori importanți de creștere, iar evoluția acțiunii a rămas modestă. Este o poziție matură din care aleg să ies pentru a face loc unor idei cu potențial superior.
Cumpăr Casey’s General Stores (CASY) – Alocare 10%
Casey’s General Stores este unul dintre cele mai interesante lanțuri regionale de benzinării și magazine de proximitate din SUA, fiind în același timp al cincilea cel mai mare lanț de pizzerii din țară.
Recent, compania și-a extins oferta alimentară prin introducerea aripioarelor de pui, un segment cu marje atractive și cerere ridicată. Deși nu concurează direct cu lanțuri specializate precum Wingstop, avantajul Casey’s este prezența în orașe mici și comunități unde concurența este redusă.
Acțiunea a corectat după ce s-a tranzacționat aproape de maxime istorice. Multiplii rămân ridicați, cu un P/E forward de aproximativ 37, însă ritmul de creștere justifică în mare parte această evaluare.
Un alt aspect pozitiv este faptul că un director al companiei a continuat să cumpere acțiuni din piață chiar la prețuri mai mari decât în trecut, un semnal de încredere pe termen lung din partea managementului.
Cumpăr Adobe (ADBE) – Alocare 10%
Adobe a devenit una dintre cele mai ieftine companii software de calitate din piață după corecția puternică din ultimele luni.
Paradoxal, scăderea a venit imediat după publicarea unor rezultate trimestriale record și majorarea estimărilor pentru întregul an fiscal 2026. Piața continuă să penalizeze sectorul software, indiferent de calitatea rezultatelor.
La nivelul actual, compania se tranzacționează la un P/E forward de aproximativ 8,5, în timp ce profitul este estimat să crească cu aproximativ 15% în acest an. Consider că această diferență dintre performanța operațională și evoluția bursieră creează o oportunitate interesantă.
Un director al companiei a cumpărat recent 10.000 de acțiuni din piață, prima achiziție importantă după cea realizată în 2025, ceea ce întărește încrederea în evaluarea actuală.
Cumpăr Occidental Petroleum (OXY) – Alocare 10%
Revin pe sectorul petrolier prin Occidental Petroleum.
Prețul petrolului a coborât în zona de 68 dolari/baril, iar întreaga industrie a fost afectată. În opinia mea, reacția pieței este exagerată, iar actualele evaluări oferă un punct de intrare atractiv.
Occidental se tranzacționează la un P/E forward de aproximativ 8,1, în timp ce noul CEO a cumpărat recent aproape 5.000 de acțiuni din piață, prima achiziție semnificativă după preluarea conducerii companiei la începutul lunii iunie. Astfel de achiziții realizate cu bani proprii sunt, de regulă, un semnal pozitiv privind încrederea managementului.
În plus, mai mulți producători importanți din industrie estimează că prețul petrolului ar putea reveni în jurul valorii de 80 dolari/baril în următorii ani. Dacă acest scenariu se confirmă, profitabilitatea Occidental și evaluarea bursieră ar putea beneficia considerabil.
Concluzie
După aceste modificări, portofoliul devine mai bine poziționat înaintea sezonului de raportări financiare. Introduc trei companii din domenii diferite, retail defensiv, software și energie, fiecare având, în opinia mea, un catalizator clar și o evaluare atractivă pentru perioada următoare.