Investitori Growth,
Piața arată bine după ultimele evoluții legate de Iran. Ieri, SUA și Iran au anunțat că au ajuns la un „memorandum de înțelegere” pentru extinderea armistițiului formal cu încă 60 de zile, în timp ce negocierile privind programul nuclear continuă.
Exact acest tip de evoluție îl aștepta piața pentru a susține continuarea rally-ului.
Mă așteptam la posibilitatea unui scenariu de tip „sell the news”, însă până acum nu asta vedem în piață.
Adăugare nouă
FSTR are în prezent un rating puternic din partea analiștilor și scoruri solide atât pe zona de value, cât și pe growth. Compania activează în sectorul oțelului și produce de la componente pentru infrastructura feroviară până la soluții pentru minerit și proiecte de retenție a terenului.
Istoric rezultate
Ultimul trimestru a venit cu un rezultat mult peste așteptări. Pentru trimestrul încheiat în martie, compania a raportat un profit de 0,14 USD/acțiune, comparativ cu estimările analiștilor care indicau o pierdere de 0,22 USD/acțiune.
Trimestrele anterioare nu au arătat la fel de bine, cu mai multe ratări față de estimări înaintea acestui raport recent.
Asta explică și breakout-ul acțiunii. Piața începe să priceze ideea că firma a depășit o parte dintre problemele operaționale care au apăsat rezultatele în trecut.
Revizuiri estimări
Estimarea pentru trimestrul curent a scăzut de la 0,64 USD la 0,41 USD/acțiune.
Totuși, imaginea pe întregul an arată mai bine. În ultima lună, estimarea pentru profitul anual a crescut de la 1,55 USD la 1,74 USD/acțiune.
Pentru anul viitor, estimările au urcat de la 1,91 USD la 1,98 USD/acțiune în aceeași perioadă.
Creștere
Pentru acest an, compania este estimată să își crească veniturile cu 2,4%, până la 553 milioane USD.
Anul viitor, veniturile sunt estimate la 571 milioane USD, ceea ce ar însemna o creștere suplimentară de 3,3%.
Profitabilitatea arată și mai bine. Estimările indică mai mult decât dublarea profitului anual, până la 1,74 USD/acțiune în acest an.
Pentru anul viitor, profitul este estimat să crească cu încă aproximativ 13%, până la 1,98 USD/acțiune.
Evaluare
Compania se tranzacționează la un multiplu P/E de aproximativ 23x profituri, în linie cu piața largă.
Raportul preț/valoare contabilă (price-to-book) este de 2,4x, un nivel rezonabil având în vedere ritmul actual de creștere al profitului.
Marjele sunt reduse, specific industriei, însă businessul compensează prin volum ridicat. Marja netă este de aproximativ 198 puncte de bază pe produsele din oțel fabricate.
În același timp, rotația stocurilor continuă să se îmbunătățească, ceea ce susține profitabilitatea. Indicatorul de inventory turnover a crescut de la 5,3x la 6,49x.
