Wall Street a avut marți încă o ședință împărțită între vechea economie și sectorul tehnologic. În timp ce Dow Jones și S&P 500 au încheiat pentru a treia zi consecutiv pe plus, Nasdaq a bifat a cincea scădere consecutivă, confirmând că investitorii continuă să reducă expunerea pe acțiunile din zona AI înaintea unui moment decisiv.
Dow Jones a urcat cu 1,03%, până la 52.747 de puncte, susținut de rezultatele peste așteptări publicate de Sherwin-Williams și Coca-Cola, precum și de revenirea acțiunilor Boeing, care au crescut în ciuda unor pierderi trimestriale mai mari decât estimările.
S&P 500 a avansat cu 0,21%, la 7.428 de puncte, în timp ce Nasdaq a pierdut încă 0,22%, închizând la 24.877 de puncte, după noi vânzări în sectorul semiconductorilor și al memoriilor pentru inteligență artificială.
Astăzi se decide direcția sectorului AI
Ședința de miercuri poate schimba complet sentimentul investitorilor.
După închiderea pieței vor publica rezultatele două dintre cele mai importante companii din lume, Microsoft și Meta, iar câteva ore mai devreme Rezerva Federală va anunța decizia privind dobânda de politică monetară.
Această combinație transformă ziua într-un test major pentru întregul sector tehnologic.
În ultimele săptămâni, piața a devenit mult mai puțin interesată de rezultatele financiare propriu-zise și mult mai atentă la un singur indicator: CAPEX-ul destinat infrastructurii AI.
Raportările Alphabet și Tesla au demonstrat că profiturile excelente nu mai sunt suficiente dacă sunt însoțite de investiții tot mai mari, care afectează fluxurile de numerar pe termen scurt.
Microsoft și Meta, sub lupa investitorilor
Pentru Microsoft, consensul analiștilor indică un profit de aproximativ 4,21 USD pe acțiune, la venituri de aproape 87,4 miliarde USD, ceea ce ar reprezenta o creștere de aproximativ 15% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Totuși, atenția se va concentra asupra evoluției diviziei Intelligent Cloud și asupra nivelului investițiilor planificate pentru dezvoltarea infrastructurii AI.
În cazul Meta, piața estimează venituri de aproximativ 60,2 miliarde USD, în creștere cu peste 26%, iar investitorii urmăresc dacă managementul va majora din nou estimarea privind investițiile de 125–145 miliarde USD pentru acest an.
Orice nouă creștere a bugetelor de investiții ar putea genera o nouă rundă de volatilitate în întregul sector tehnologic.
Fed rămâne celălalt mare catalizator
Înainte de raportările Microsoft și Meta, investitorii vor afla decizia Rezervei Federale.
Scenariul de bază rămâne menținerea dobânzilor la nivelul actual, însă piața continuă să monitorizeze cu atenție mesajul privind ședințele următoare. În prezent, probabilitatea unei majorări în luna septembrie rămâne semnificativă.
Orice schimbare de ton din partea Fed poate influența rapid evaluările companiilor de creștere și, implicit, întregul sector AI.
Portofoliile continuă să se adapteze
Pe fondul rotației din piață, mai multe portofolii și-au modificat expunerea.
Large-Cap a marcat profiturile obținute în Labcorp, Apple și Compass și a direcționat capitalul către trei companii cu profil defensiv și perspective solide de creștere
Trading pe raportari a ales o abordare diferită și a inițiat o noua poziție, mizând pe reziliența sectorului agricol înaintea rezultatelor financiare.
În același timp, portofoliul de reactie pe stiri importante a redus riscul prin diminuarea expunerii pe Nvidia și Amazon și prin închiderea poziției în Bloom Energy, anticipând o perioadă sezonier mai dificilă pentru piață.
Trading pe analiză tehnică profită de corecție
Portofoliul nostru de Trading pe analiză tehnică continuă să trateze actuala corecție ca pe o oportunitate.
Au fost inițiate poziții noi în ETF-urile cu levier dedicate Lumentum și Coherent, două dintre companiile puternic afectate de valul recent de vânzări din sectorul opticii pentru centre de date.
În același timp, au fost majorate pozițiile existente în:
- Amkor (AMKR)
- Applied Optoelectronics (AAOI)
- WhiteFiber (WYFI)
- Bloom Energy (BE)
- Ouster (OUST)
Strategia rămâne aceeași: acumularea treptată a companiilor cu perspective solide, în perioadele în care sentimentul pieței este extrem de negativ.
Analiza Investițional
Diferența dintre evoluția Dow Jones și cea a Nasdaq arată că investitorii nu părăsesc piața, ci își mută capitalul către sectoare considerate momentan mai puțin riscante.
În același timp, evaluările din zona AI încep să se normalizeze după câteva trimestre de entuziasm aproape neîntrerupt.
Rezultatele Microsoft, Meta și mesajul Fed vor decide dacă această corecție se transformă într-o nouă oportunitate de cumpărare sau dacă rotația către sectoarele tradiționale va continua și în săptămânile următoare.
