Avem astăzi o nouă pozitie
O noua companie îndeplinește criteriile noastre pentru portofoliul Dividend Growth. Astăzi inițiem o poziție în GLW.
Cumpărăm Corning (GLW)
Corning este un lider în știința materialelor, cu o istorie de 175 de ani și sediul în Corning, New York. Compania dezvoltă și produce sticlă specială, ceramică și produse bazate pe tehnologii optice, utilizate într-o gamă foarte largă de piețe, de la fibra care transportă traficul global de internet și sticla de protecție a smartphone-urilor până la substraturile folosite în sistemele auto de control al emisiilor.
Este exact tipul de companie industrială durabilă și bine consolidată pe care îl căutăm pentru acest portofoliu.
Activitatea este organizată în jurul mai multor segmente principale:
Optical Communications: principalul motor de creștere al companiei, care furnizează fibră optică, cabluri și soluții de conectivitate pentru rețelele operatorilor și, tot mai mult, pentru centrele de date dedicate inteligenței artificiale.
Display Technologies: substraturi din sticlă pentru televizoare, monitoare, laptopuri și tablete, o activitate stabilă și generatoare de numerar.
Specialty Materials & Environmental: Gorilla Glass pentru dispozitive electronice, alături de substraturi ceramice și filtre pentru controlul emisiilor.
Solar & Life Sciences: un lanț intern de producție pentru industria solară aflat în expansiune rapidă, alături de sticlărie de laborator și ambalaje farmaceutice.
Corning execută foarte bine. În raportarea pentru trimestrul al doilea din 2026, compania a obținut un profit core de 0,78 USD pe acțiune, în creștere cu 30% față de anul anterior și cu 2,6% peste estimările consensuale. Veniturile core au ajuns la 4,74 miliarde USD, în creștere cu 17% și cu 2,9% peste estimări.
Vânzările diviziei Optical Communications au crescut cu 32%, la 2,07 miliarde USD, iar Enterprise Networks a avansat cu 65%, susținut de accelerarea cererii pentru infrastructura necesară inteligenței artificiale generative. Vânzările Solar au crescut cu 90%.
Pentru trimestrul al treilea, conducerea estimează venituri core cuprinse între 4,9 și 5 miliarde USD și un profit core de 0,85–0,89 USD pe acțiune, ceea ce implică o creștere de aproximativ 28% a profitului.
În cadrul planului Springboard actualizat, Corning urmărește atingerea unei rate anualizate a veniturilor de 20 miliarde USD până la finalul anului 2026, 30 miliarde USD până în 2028 și 40 miliarde USD până în 2030. Compania a depășit estimările consensuale în fiecare dintre ultimele patru trimestre.
În portofoliul Dividend Growth urmărim companii care au puterea financiară necesară pentru a susține și majora dividendele în timp. Corning a plătit dividende fără întrerupere timp de 19 ani consecutivi, traversând recesiuni, cicluri industriale și o pandemie. Evoluția pe termen lung vorbește de la sine.
Dividendul anual a crescut de la 0,05 USD în 2007 la 1,12 USD în prezent, ceea ce corespunde unei rate medii anuale de creștere de aproximativ 19%.
La fel de importantă este capacitatea companiei de a continua această evoluție. Rata de distribuire de aproximativ 51% arată că dividendul este bine acoperit, iar fluxul de numerar liber este în creștere.
Cu profitul core în urcare cu 30% față de anul anterior și cu planul Springboard care urmărește dublarea veniturilor până în 2030, Corning dispune de suficient spațiu pentru a continua să recompenseze acționarii pe măsură ce profiturile cresc.
Avem în față o companie cu un dividend durabil, conectată la un motor autentic de creștere alimentat de inteligența artificială.
Considerăm că raportul dintre risc și potențialul de câștig este favorabil. Profităm de această oportunitate și inițiem poziția.
Cumpărăm Corning (GLW) în portofoliul Dividend Growth.
Vom reveni săptămâna viitoare cu noi detalii.
