Piețele americane au început săptămâna fără prea multă energie, toți cei 3 mari indici încheind ședința în scădere. Dow Jones și S&P 500 au pierdut câte 0,5%, în timp ce Nasdaq a rezistat ceva mai bine, cu un recul de 0,3%.
Sezonul raportărilor pentru trimestrul al doilea se apropie de final, iar imaginea de ansamblu rămâne foarte bună din perspectiva creșterii profiturilor. Tehnologia a avut din nou o contribuție majoră, însă și dacă eliminăm acest sector din calcul, ritmul de creștere al profiturilor companiilor din S&P 500 rămâne solid.
Rezultatele peste așteptări au susținut avansul pieței în ultimele luni, iar estimările pentru trimestrul al treilea și pentru întreg anul 2026 continuă să ofere un fundament favorabil pentru acțiuni.
Retailul preia prim-planul
Mai sunt însă câteva companii importante care urmează să raporteze. Săptămâna aceasta atenția se mută în special către sectorul de retail, unde sunt programate rezultatele Lowe’s, Home Depot, Walmart și Target.
Unul dintre cele mai importante momente ale finalului de sezon va veni însă săptămâna viitoare, pe 26 august, când NVIDIA își va publica rezultatele trimestriale.
Raportarea NVIDIA va încheia practic sezonul pentru grupul “Magnificent Seven” și va fi urmărită atent, mai ales în contextul în care investițiile masive în inteligență artificială continuă să reprezinte una dintre principalele teme ale pieței.
În ultimele trimestre, scepticismul privind nivelul foarte ridicat al cheltuielilor pentru infrastructura AI s-a redus. Rezultatele puternice din cloud raportate de Alphabet, Microsoft și Amazon au arătat că aceste investiții încep să genereze venituri și cerere reală.
În același timp, marile companii de tehnologie nu dau semne că ar intenționa să reducă semnificativ bugetele destinate infrastructurii AI. Acesta rămâne un context favorabil pentru NVIDIA înaintea raportării.
Estimările actuale indică o creștere de aproximativ 100% a profitului și de circa 96% a veniturilor față de perioada comparabilă, ceea ce ar menține compania într-un ritm de expansiune extrem de ridicat.
Evoluții importante în portofoliile Investițional
Trading pe analiză tehnică
COHH a avut una dintre cele mai puternice evoluții ale ședinței, cu un avans de aproximativ 16,2%. De la includerea în portofoliu, la finalul lunii iulie, câștigul acumulat se apropie de 105%.
LUNR a crescut la rândul său cu aproximativ 7,2%, iar poziția se află acum la circa +45% față de nivelul de intrare de la începutul lunii august.
Tech
CBRS a înregistrat un avans de aproximativ 15%, revenind puternic după rezultatele financiare publicate săptămâna trecută.
În același timp, am făcut câteva ajustări ale expunerii și am închis pozițiile DELL, FTNT, GOOGL și AMZN. Nu există o deteriorare majoră a tezelor individuale, însă într-o piață puternică preferăm să concentrăm capitalul către pozițiile care oferă în prezent cel mai bun momentum și cel mai bun raport între potențial și risc.
Trading
SNDK a avansat cu aproape 9%, beneficiind de o sesiune foarte bună pentru întreg segmentul companiilor expuse pieței de memorii.
Forța relativă a sectorului continuă să fie una dintre temele pe care le urmărim atent.
Penny Stocks
PGEN a câștigat peste 7%, recuperând o parte importantă din slăbiciunea observată spre finalul săptămânii trecute.
Ajustări de portofoliu
Au fost adăugate NMRK, PARR și VSTS, în timp ce MPC, USFD și PENN au fost eliminate.
Trading pe raportări
CRSR a fost închis cu un câștig de aproape 10%.
În același portofoliu a fost adăugat TGT, o poziție construită înaintea raportării Target din 19 august, după închiderea pieței.
Ce urmărim mai departe
Debutul săptămânii a fost modest la nivelul indicilor, însă contextul fundamental rămâne favorabil. Profiturile companiilor continuă să crească într-un ritm solid, iar estimările pentru trimestrele următoare nu indică deocamdată o deteriorare semnificativă.
În următoarele zile, retailul va oferi informații importante despre starea consumatorului american. Săptămâna viitoare, atenția se va muta aproape inevitabil către NVIDIA, unde piața va încerca să afle dacă ritmul investițiilor în infrastructura AI justifică în continuare evaluările și așteptările foarte ridicate din acest segment.
