General
Acțiunile din sectorul tehnologic au fost din nou sub presiune joi, iar de această dată majoritatea companiilor din “Magnificent 7” s-au alăturat acțiunilor din industria semiconductorilor în declin. Principalii indici se îndreaptă spre pierderi săptămânale înaintea ședinței de vineri, chiar dacă sezonul raportărilor financiare a început într-o notă solidă.
După ce în precedentele două ședințe recuperase pierderile de luni, NASDAQ a revenit puternic pe scădere joi, cu un declin de 1,47%, aproximativ 387 de puncte, până la 25.881,95 puncte. S&P 500 a coborât cu 0,51%, la 7.533,77 puncte, iar Dow Jones a pierdut 0,20%, aproximativ 105 puncte, închizând la 52.552,97 puncte.
Sezonul raportărilor financiare se ridică până acum la nivelul așteptărilor ridicate, însă acest lucru nu înseamnă automat că piața va continua să urce.
Un exemplu relevant este Taiwan Semiconductor (TSM). Cel mai mare producător de semiconductori pe bază de contract din lume a raportat rezultate excelente, cu un profit peste estimări cu 11,4% și venituri de 40,2 miliarde de dolari, în creștere cu 33,7% față de anul precedent și cu 1,4% peste așteptări. Conducerea companiei și-a majorat inclusiv estimările privind veniturile pentru 2026.
Cu toate acestea, acțiunile TSM au scăzut cu 2,3% în ședință. Deși rezultatele susțin în continuare teza expansiunii AI, investitorii au reacționat la anunțul privind investiții suplimentare de 100 de miliarde de dolari în fabricile companiei.
În opinia noastră, reacția acțiunii pare mai degrabă legată de marcări de profit după creșterile puternice din ultima perioadă și de valul general de vânzări care afectează segmentul AI. Poziția centrală a TSM în ecosistemul semiconductorilor și în dezvoltarea infrastructurii AI rămâne, fundamental, intactă.
Spre deosebire de ședința precedentă, majoritatea companiilor din “Magnificent 7” au coborât alături de producătorii de cipuri. Alphabet (GOOGL) a condus scăderile, cu un declin de 4,4%, după anunțarea amânării Gemini 3.5 Pro. Meta (META) a pierdut 2,5%, NVIDIA (NVDA) 2,4%, iar Amazon (AMZN) 2%.
În alte evoluții ale ședinței, UnitedHealth (UNH) a avansat cu 1,2% după rezultate solide pentru trimestrul al doilea. Profitul a depășit estimările cu aproape 30%, iar veniturile de 112 miliarde de dolari au fost cu 1,7% peste așteptări. Compania și-a majorat și prognoza privind profitul ajustat pe acțiune pentru 2026.
Pe frontul macroeconomic, vânzările cu amănuntul din iunie au crescut cu 0,2%, în linie cu estimările, dar acesta a fost cel mai redus avans din ultimele cinci luni. Cererile inițiale pentru ajutor de șomaj au ajuns la 208.000, în scădere cu doar 8.000, indicând că piața muncii rămâne rezilientă.
Toți cei trei indici majori se află pe minus la nivelul săptămânii înaintea ședinței de vineri.
Netflix (NFLX) ar putea influența sentimentul în următoarea ședință. După închiderea pieței, compania a depășit ușor estimările de profit, cu 1,3%, însă veniturile de 12,6 miliarde de dolari au ratat marginal așteptările, cu 0,1%. Mai important, investitorii au fost dezamăgiți de estimările prudente privind veniturile din trimestrul al treilea. Acțiunile NFLX scădeau cu peste 8% în tranzacțiile after-hours la momentul redactării.
Chiar dacă evoluția pieței a devenit mai dificil de anticipat, sezonul raportărilor financiare a început solid, iar cea mai mare parte a companiilor urmează încă să își publice rezultatele. Primele raportări ale marilor bănci indică o dinamică bună atât a profiturilor, cât și a veniturilor, precum și un procent ridicat de companii care depășesc estimările.
Mișcări în portofolii
Trading tehnic
CoreWeave (CRWV) a scăzut cu încă 5,5% joi, revenind într-o zonă de evaluare în care raportul risc/randament devine din nou atractiv. Compania este estimată să își majoreze veniturile cu peste 140% în acest an, până la aproximativ 12 miliarde de dolari, urmând să depășească 20 de miliarde anul viitor. Printre clienții săi se numără Microsoft (MSFT) și Meta (META).
Tot joi au fost readuse în portofoliu două companii din care anterior fuseseră marcate profituri importante. Ouster (OUST), după scăderea de 7,4% din ședință, și Bloom Energy (BE), după un declin de 13,6%, au fost cumpărate din nou. Pozițiile anterioare în OUST generaseră randamente de aproximativ 90% și 38%, iar BE adusese mai multe randamente de trei cifre, inclusiv un profit de aproape 105% la ieșirea din 10 iulie.
Growth
A fost inițiată o poziție în Kronos Worldwide (KRO), ale cărei estimări de profit s-au îmbunătățit, în timp ce acțiunea se tranzacționează în apropierea minimelor ultimilor ani, sub 7 dolari, comparativ cu peste 18 dolari în 2022. Pierderea estimată pentru acest an ar urma să se reducă de la 0,96 dolari la 0,33 dolari pe acțiune, iar compania este așteptată să revină pe profit anul viitor, cu un EPS estimat la 0,17 dolari. Poziția în Orion Group (ORN), care a avut o evoluție sub așteptări, a fost închisă.
Trading Reactiv
O investiție de 1,7 miliarde de dolari în proiecte Bloom Energy (BE) ar putea avea implicații importante pentru infrastructura AI utilizată de Nebius (NBIS). Cu toate acestea, NBIS a scăzut cu 13,9% joi, pe fondul vânzărilor generalizate din piață.
Scăderea a fost considerată o oportunitate, iar NBIS a fost adăugată în portofoliu cu o alocare de 5%. Compania depășise estimările de profit cu 72% în cel mai recent trimestru și continuă să prezinte fundamente solide.
În același timp, jumătate din poziția Cboe Global Markets (CBOE) a fost vândută după revenirea acțiunii, pentru un randament de 9,6% obținut în mai puțin de o lună. AeroVironment (AVAV) s-a remarcat pozitiv, cu o creștere de 5,7%.
Penny Stocks
Poziția în Leverage Shares 2x Long NBIS Daily ETF (NBIG) a fost închisă după deteriorarea accentuată a evoluției instrumentului și retragerea unei părți importante din avansul anterior. Ieșirea a securizat un randament de aproape 50% în aproximativ patru luni. Instrumentul rămâne pe lista de monitorizare pentru o eventuală revenire dacă structura tehnică se îmbunătățește.
Sănătate
Abbott (ABT) a fost una dintre cele mai bune evoluții ale zilei, cu un avans de 10,7%, după publicarea unor rezultate solide pentru trimestrul al doilea. Profitul a depășit estimările cu 2,3%, iar veniturile de 12,6 miliarde de dolari au crescut cu 13% față de anul precedent și au fost cu 0,9% peste așteptări. Compania și-a majorat și estimările privind profitul ajustat pentru întregul an.
Analiza de față este disponibilă în zona Free și oferă imaginea de ansamblu asupra pieței și a principalelor mișcări din portofoliile noastre. Pentru membrii comunității Investitional, detaliile complete ale tranzacțiilor, nivelurile de intrare și ieșire, alocările și actualizările fiecărei poziții sunt disponibile în spațiul dedicat fiecărui portofoliu.
Investitii inspirate tuturor !
