Sezonul raportărilor financiare a trecut miercuri prin primul său test major, odată cu publicarea rezultatelor a două companii din Magnificent 7 după închiderea bursei. Așteptarea acestor cifre a menținut investitorii în expectativă, iar principalii indici au încheiat sesiunea cu scăderi moderate.
Nasdaq a coborât cu 0,57%, aproape 150 de puncte, până la 25.690,90 puncte, în timp ce S&P 500 a pierdut 0,14%, închizând la 7.498,96 puncte. Dow Jones a fost practic neschimbat, cu un recul marginal de 0,01%, aproximativ șase puncte, până la 52.218,58 puncte. Cu o zi înainte, toți cei trei indici majori reușiseră să întrerupă o serie de trei sesiuni consecutive de scădere.
Una dintre marile povești ale zilei a venit de la Super Micro Computer (SMCI), ale cărei acțiuni au urcat cu aproape 20% după publicarea rezultatelor preliminare pentru trimestrul al patrulea. Cifrele au depășit așteptările, iar compania a evidențiat un backlog record de 60 de miliarde de dolari.
Tot în ecosistemul inteligenței artificiale, AMD (AMD) și Anthropic au anunțat un parteneriat pentru implementarea unei capacități de până la 2 gigawați bazate pe GPU-uri AMD Instinct MI450 Series, integrate în soluțiile rack-scale AMD Helios.
Deși recentele corecții ale acțiunilor din sectorul AI au provocat îngrijorare în rândul investitorilor, fundamentele industriei continuă să transmită un mesaj diferit. Marjele în creștere, angajamentele pe termen lung pentru capacitate de calcul și noile parteneriate sugerează că expansiunea infrastructurii AI are încă un drum considerabil înainte.
Potențialul pe termen lung al inteligenței artificiale a fost însă ilustrat cel mai clar de rezultatele Alphabet (GOOGL) pentru trimestrul al doilea.
Gigantul tehnologic a raportat un profit peste așteptări, în timp ce veniturile au crescut cu 24% și au depășit estimările consensuale cu peste 2%. Cifra care a atras însă atenția a venit din cloud, unde veniturile au avansat cu 82% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Cu toate acestea, acțiunile GOOGL scădeau cu peste 4% în tranzacțiile after-hours la momentul redactării materialului.
Investitorii par preocupați de creșterea masivă a investițiilor planificate de companie. Alphabet și-a majorat estimarea privind cheltuielile de capital pentru 2026 la un interval cuprins între 196 și 205 miliarde de dolari.
Reacția pieței readuce în prim-plan una dintre întrebările centrale ale actualului ciclu AI: vor reuși hyperscalerii să genereze randamente suficient de mari pentru a justifica sumele uriașe investite în centre de date, cipuri și dezvoltarea modelelor de inteligență artificială?
Un alt membru al Magnificent 7, Tesla (TSLA), scădea cu aproximativ 3% în tranzacțiile after-hours, după ce profitul raportat a ratat estimările consensuale cu 34%. Compania a înregistrat însă venituri record de 28,2 miliarde de dolari, în creștere cu 26% față de anul precedent și cu peste 9% peste așteptări.
În alte raportări importante, Philip Morris (PM), Texas Instruments (TXN) și ServiceNow (NOW) au depășit estimările atât la nivelul veniturilor, cât și al profitului. Dintre acestea, ServiceNow reacționa cel mai bine după închiderea pieței, cu un avans de aproximativ 5%.
IBM (IBM) a rămas, de asemenea, în atenția investitorilor după avertismentul privind trimestrul al doilea, publicat săptămâna trecută, care provocase cea mai slabă sesiune bursieră a companiei din ultimii peste 50 de ani și o prăbușire de 25% a acțiunilor.
În acest context, raportarea actuală a fost modestă. Profitul s-a situat în linie cu estimările, veniturile au ratat ușor așteptările, iar compania și-a redus din nou perspectivele. Acțiunile înregistrau însă doar o scădere ușoară în after-hours, semn că o parte dintre investitori speră că cea mai severă etapă a corecției ar putea fi deja în preț.
Următoarea sesiune aduce un nou val de raportări financiare, iar în centrul atenției se va afla Intel (INTC), care își va publica rezultatele după închiderea pieței.
În portofoliile Investițional, sesiunea de miercuri a fost una deosebit de activă.
În portofoliul Trading pe raportări am adăugat Gentherm (THRM), companie specializată în tehnologii de management termic pentru aplicații de încălzire, răcire și control al temperaturii. La raportarea precedentă, compania a depășit estimările de profit cu peste 58%, iar pentru trimestrul care urmează să fie raportat înaintea deschiderii bursei există din nou premise favorabile. Profitul este estimat să crească cu aproximativ 21% în acest an și cu încă 12,3% anul viitor.
THRM a fost introdusă în portofoliu miercuri, cu o alocare de 12,5%. Totodată, am închis poziția Red Violet (RDVT), marcând un randament de peste 50% în mai puțin de trei luni.
În portofoliul Investiții Tehnologice, noua achiziție este Dell Technologies (DELL).
Deși rămâne un nume important pe piața tradițională a PC-urilor, Dell s-a transformat într-un furnizor major de infrastructură hardware pentru inteligența artificială, devenind unul dintre beneficiarii direcți ai investițiilor masive în infrastructura AI.
Segmentul serverelor optimizate pentru AI reprezintă afacerea cu cea mai rapidă creștere a companiei, cu un avans anual estimat la peste 700%. La ultima raportare, Dell a depășit estimările de profit cu 60%, iar câștigurile sunt estimate să crească cu 66% în 2026.
Din perspectivă tehnică, acțiunea evoluează într-o configurație clasică de tip “high tight flag”, motiv pentru care DELL a fost adăugată miercuri în portofoliu.
În portofoliul dedicat investițiilor în mărfuri și resurse naturale am vândut Chord Energy (CHRD), după ce perspectivele companiei s-au deteriorat. Poziția ne-a adus însă un randament de peste 23% în numai trei săptămâni.
Noua achiziție este Southern Copper (SCCO), pe care o privim ca pe o investiție cu potențial pe termen lung.
Acțiunea se află într-un breakout tehnic, estimările de profit sunt în creștere, iar investitorii beneficiază și de un dividend de aproximativ 2%. Rezultatele pentru trimestrul al doilea au fost puternice: profitul net a crescut cu 71% față de anul precedent, până la 1,67 miliarde de dolari, iar EBITDA ajustată a avansat cu 60%, până la 2,86 miliarde de dolari. Compania dispune, de asemenea, de un amplu program de investiții de mai multe miliarde de dolari, care poate susține dezvoltarea până în 2032.
În portofoliul Trading pe analiză tehnică revenim la WhiteFiber (WYFI).
Ultima dată când am cumpărat WYFI, la sfârșitul lunii mai, pozițiile au generat randamente de 58% și 27,2% într-un interval de aproximativ o lună.
WhiteFiber este un furnizor de infrastructură AI, cu un model integrat vertical conceput pentru sarcinile de lucru specifice inteligenței artificiale generative. După performanțele obținute anterior, considerăm că actuala configurație oferă din nou un potențial interesant și am decis să reconstruim expunerea pe această companie.
După o sesiune dominată de raportări, investiții AI și reacții puternice în after-hours, atenția pieței se mută către următoarele rezultate. Intel va fi unul dintre testele importante ale următoarei sesiuni, în timp ce reacția investitorilor la Alphabet și Tesla poate influența sentimentul asupra întregului segment Big Tech.
