O nouă mișcare în portofoliul Growth: cumpărăm o companie din industria aerospațială și de apărare, cu perspective solide de creștere.
TAT Technologies (TATT) intră astăzi în portofoliul Growth. Compania este specializată în sisteme de management termic, unități auxiliare de putere și servicii MRO pentru trenuri de aterizare, deservind aviația comercială, sectorul militar și industria de apărare.
Teza de investiție se bazează pe cererea puternică din piața aftermarket, într-un sector aviatic aflat în recuperare și confruntat cu limitări de capacitate. Portofoliul de comenzi și acordurile pe termen lung au ajuns la 580 milioane de dolari în primul trimestru, oferind o vizibilitate bună asupra veniturilor viitoare.
Compania beneficiază și de licențe strategice OEM, contracte exclusive, îmbunătățirea operațională și extinderea marjelor. Luna trecută, acțiunea a fost inclusă în indicele Russell 2000.
Estimările indică o creștere a veniturilor de 11,34% în acest an și o accelerare la 13,9% anul viitor. Pentru profitul pe acțiune, estimările indică un avans de 10,95% în acest an și de 26,76% anul viitor. La un P/E forward de aproximativ 27x, evaluarea este peste cea a pieței largi, dar sub media industriei, de aproximativ 35,3x.
TATT a corectat în ultima lună, coborând de la aproximativ 48 de dolari spre zona de 42 de dolari, după ce în martie se tranzacționa aproape de 60 de dolari. După ultimul raport trimestrial, acțiunea a recuperat puternic de la minimele anuale situate sub 35 de dolari.
În același timp, eliminăm NeuroPace (NPCE) din portofoliul Growth, după o scădere de aproape 15%, corespunzătoare pragului nostru maxim de pierdere acceptat. Povestea pe termen lung rămâne interesantă, iar NPCE va rămâne pe radarul nostru pentru o posibilă revenire.
Cumpărăm TAT Technologies (TATT).
Vindem NeuroPace (NPCE).
