Adaugam in portofoliul Value

După cum am anticipat săptămâna trecută, astăzi facem o nouă achiziție în portofoliu. Alegerea se îndreaptă către sectorul bancar american, un segment pe care l-am evitat în ultimii ani, dar care începe să ofere din nou un raport atractiv între risc și potențialul de apreciere.

Achiziție nouă:

Citigroup

(NYSE: C)

În prezent nu deținem nicio bancă americană în portofoliu. Sectorul este însă într-o poziție interesantă, deoarece performanțele au fost foarte diferite în funcție de categoria de instituții financiare.

Marile bănci globale, precum JPMorgan Chase, au avut un parcurs excelent în ultimii ani și au ajuns la evaluări ridicate. În schimb, multe bănci regionale și o parte dintre marile bănci universale au rămas în urmă, deși perspectivele fundamentale s-au îmbunătățit.

De ce Citigroup?

Dintre marile bănci americane, Citigroup continuă să fie una dintre cele mai ieftine din punct de vedere al evaluării.

Argumentele principale sunt:

• Price-to-Book (P/B): aproximativ 1,23, un nivel considerat încă atractiv pentru sectorul bancar. În analiza băncilor, multiplii P/B sunt adesea mai relevanți decât P/E.
• Creștere estimată a profitului de aproximativ 36,6% în 2026, urmată de încă 15,5% în 2027.
• Estimările analiștilor pentru trimestrul al doilea au fost revizuite în sus chiar în ultima săptămână, un semnal care precedă frecvent rezultate solide.
• Compania raportează mâine, înainte de deschiderea pieței, iar istoricul ultimilor ani arată o rată foarte ridicată de depășire sau atingere a estimărilor.

În plus, acțiunea tocmai a depășit maximele ultimilor cinci ani, ceea ce confirmă că piața începe să recunoască îmbunătățirea fundamentelor.

Valoare și dividend

Pe lângă potențialul de creștere, Citigroup oferă și un dividend cu un randament de aproximativ 1,7%. Totuși, această investiție nu este făcută pentru venituri din dividende, ci pentru posibilitatea unei reevaluări a acțiunii pe măsură ce profitabilitatea continuă să crească.

Concluzie

Prin această achiziție ne majorăm expunerea pe sectorul financiar, al doilea ca pondere în indicele S&P 500, și diversificăm portofoliul cu una dintre cele mai atractiv evaluate bănci sistemice din SUA.

Țintele de preț vor fi comunicate ulterior, după analiza completă a raportului financiar și a reacției pieței.